2025年中國資產管理行業發展調研報告：規模擴張與結構優化并行
2024年，中國資產管理行業的管理的資產規模達到了146.72萬億元人民幣。其中，證券公司、基金公司及其子公司、期貨公司等的資產管理業務規模顯著增加，體現了行業多元化和專業化服務的擴展。
資產管理行業作為現代金融體系的核心組成部分，近年來在中國經濟轉型升級和居民財富積累的雙重驅動下，呈現出蓬勃發展的態勢。根據中研普華最新發布的《2025-2030年中國資產管理行業市場深度調研與發展前景預測報告》顯示，截至2024年底，中國資產管理行業總規模已突破150萬億元人民幣，年復合增長率保持在12%以上，成為全球第二大資管市場。
一、行業發展現狀：監管規范與市場化并重
(一)監管框架日趨完善
自2018年資管新規實施以來，中國資產管理行業經歷了從野蠻生長到規范發展的轉型期。中研普華研究數據顯示，截至2024年三季度，銀行理財、信托、公募基金等主要資管產品的凈值化比例已超過95%，剛性兌付被徹底打破，行業風險顯著降低。2024年推出的《資產管理業務監督管理辦法(試行)》進一步明確了各類資管機構的權責邊界，為行業長期健康發展奠定了基礎。
(二)市場主體多元化競爭格局形成
目前中國資產管理行業已形成銀行理財子公司、公募基金、信托公司、保險公司、私募機構等多元主體共存的競爭格局。中研普華統計表明：
值得注意的是，外資機構加速布局中國市場，截至2024年6月，已有52家外資獨資或控股資管機構獲批展業，管理規模突破3萬億元。
(三)產品創新持續深化
在居民財富管理需求升級的推動下，各類資管機構積極推動產品創新：
ESG主題產品規模突破8萬億元(中研普華2024Q2數據)
養老目標基金規模較2020年增長400%至1.2萬億元
REITs產品總市值突破5000億元
量化對沖產品年化收益率中位數達7.8%(2023年數據)
根據中研普華研究院撰寫的《2025-2030年中國資產管理行業市場深度調研與發展前景預測報告》顯示：二、市場規模與結構分析
(一)整體規模持續擴張
中研普華測算顯示，2020-2024年中國資管行業規模增長軌跡如下：
預計到2025年，在居民財富管理需求持續釋放和養老金入市加速的推動下，行業規模將突破170萬億元。
(二)資金端結構變化顯著
個人投資者占比提升：從2020年的38%升至2024年的45%，高凈值客戶(可投資產≥600萬元)貢獻了增量資金的60%
機構資金加速入場：
基本養老金委托投資規模達2.8萬億元(2024年)
企業年金投資規模突破4萬億元
保險資金運用余額超30萬億元
外資配置增加：2024年北向資金累計凈買入突破3萬億元，外資持有A股市值占比達5.2%
(三)資產配置呈現新特征
中研普華調研顯示，2024年資管產品資產配置呈現以下趨勢：
權益類配置比例從2020年的18%提升至25%
債券配置占比穩定在45%-50%區間
另類投資(私募股權、基礎設施等)占比突破15%
現金類產品占比降至10%以下
三、產業鏈深度解析
(一)上游：資金供給端
居民儲蓄轉化：2024年中國居民可投資金融資產達280萬億元，儲蓄率仍維持在35%高位
養老金三支柱：預計2025年第三支柱個人養老金繳費規模將突破5000億元
企業閑置資金：上市公司理財規模年均保持在1.5萬億元以上
(二)中游：資產管理機構
銀行理財子公司：29家已開業，管理規模TOP5機構市占率達52%
公募基金：158家管理人，非貨幣基金規模突破20萬億元
信托公司：68家持牌機構，主動管理型產品占比提升至65%
私募基金：登記管理人2.4萬家，百億級私募達112家
(三)下游：資產配置領域
資本市場：A股總市值突破100萬億元，債券市場存量達150萬億元
實體經濟：
股權投資支持專精特新企業超5000家
基礎設施REITs涵蓋倉儲物流、產業園區等7大領域
海外市場：QDII額度增至1600億美元，港股通年均交易額超20萬億港元
中國資產管理行業正站在歷史性的發展節點。隨著居民財富管理意識的覺醒和資本市場改革的深化，行業規模有望在未來五年保持10%以上的年均增速。
中研普華研究團隊認為，2025年將是行業發展的關鍵分水嶺：一方面，頭部機構將通過并購重組進一步提升市場集中度;另一方面，細分領域(如ESG投資、養老金融等)將涌現出新的增長極。對于市場參與者而言，唯有準確把握監管導向、持續提升主動管理能力，方能在這一百萬億級市場中贏得長期發展空間。
想了解更多資產管理行業干貨?點擊查看中研普華最新研究報告《2025-2030年中國資產管理行業市場深度調研與發展前景預測報告》，獲取專業深度解析。
研究院服務號
中研網訂閱號