2025年中國電力產業鏈深度剖析報告(含全景圖譜解析)

一、引言

電力，作為現代社會的血液，是推動經濟社會發展的核心動力。近年來，隨著全球能源轉型的加速以及“雙碳”目標的推進，中國電力行業正經歷著深刻的變革。本報告將深度剖析2025年中國電力產業鏈，通過全景圖譜解析，為從業者、投資者及政策制定者提供有價值的行業洞察。

二、電力產業鏈全景圖譜解析

(一)上游環節：能源供應與設備制造

能源供應

電力產業鏈的上游主要包括煤炭、天然氣等能源供應企業。盡管近年來新能源發電占比不斷提升，但傳統能源發電依然在電力供應中占據重要地位。以煤炭為例，它是目前中國火力發電的主要原料，煤炭企業的市場集中度不斷提高，煤炭生產格局進一步向資源稟賦好、競爭能力強的地區集中。

同時，隨著全球對氣候變化和環境保護的重視，清潔能源如風電、光伏設備制造商也在上游環節占據越來越重要的位置。這些企業致力于研發和生產更高效、更可靠的風電和光伏設備，為新能源發電提供堅實的技術支撐。

設備制造

電力設備制造是電力產業鏈上游的另一個重要組成部分。它主要包括電力一次設備和電力二次設備。一次設備如變壓器、開關設備等，直接參與電能的傳輸和分配;二次設備如繼電保護裝置、自動化控制系統等，則對電力系統的運行進行監測、控制和保護。

近年來，隨著智能電網、儲能技術、微電網等新技術的發展和應用，電力設備制造行業的技術水平不斷提升。企業紛紛加大研發投入，推出更加智能化、高效化的電力設備，以滿足電力市場對高質量、高可靠性產品的需求。

(二)中游環節：發電、輸電、配電、售電

發電

發電是電力產業鏈的核心環節之一。目前，中國發電類型主要包括火電、水電、風電、光伏發電等。其中，火電發電量占比逐年下降，而風電、光伏發電等非化石能源發電量占比逐年上升。

在發電領域，五大發電集團(國家能源集團、華能集團、大唐集團、華電集團、國家電投集團)和六小發電集團(國投電力、中廣核、三峽集團、華潤電力、中節能、中核)占據市場主導地位。這些企業擁有大規模的發電裝機容量和先進的發電技術，通過實施煤電“三改聯動”(即改造升級燃煤機組、推動煤電靈活性改造、實施煤電節能降碳改造)等措施，不斷提高火電效率和環保性能，降低碳排放量。

同時，隨著新能源發電的快速發展，越來越多的企業涌入風電、光伏發電等領域。這些企業通過技術創新和成本控制，不斷提升競爭力，推動新能源發電裝機容量的持續增長。

輸電、配電

輸電和配電是電力產業鏈中連接發電和用電的重要環節。國家電網、南方電網和蒙西電網是中國三大電網企業，負責全國范圍內的電力傳輸與分配。這些企業擁有完善的電網設施和先進的調度技術，確保電力供應的穩定性和可靠性。

近年來，隨著分布式新能源和電動汽車的快速發展，配電網面臨著更大的挑戰和機遇。配電網將向更加智能化、靈活化的方向發展，以滿足大規模分布式新能源接入和電動汽車充電設施的需求。同時，儲能技術的突破也將有效解決新能源發電的間歇性問題，提升電力系統的靈活性和穩定性。

售電

售電是電力產業鏈中的最后一個環節。售電公司主要分為傳統售電公司和新興售電公司兩類。傳統售電公司主要由電網企業轉型而來，擁有穩定的客戶群體和豐富的銷售經驗;新興售電公司則依托互聯網和大數據技術，提供更加靈活多樣的電力銷售和服務。

隨著電力市場化改革的深入推進，售電市場競爭將日益激烈。售電公司需要通過提供個性化的服務、優化電力供應結構等方式來提升市場競爭力。

(三)下游環節：電力應用場景

電力產業鏈的下游是電力的應用場景，包括工業用電、商業用電、居民用電等。近年來，隨著經濟社會的發展和人民生活水平的提高，電力消費需求持續增長。

在工業用電領域，隨著工業化和信息化的不斷推進，工業用電量呈現出快速增長的趨勢。特別是在高端制造、電子信息、新能源等新興產業領域，電力消費增長尤為明顯。

在商業用電領域，隨著城市化進程的加速和商業活動的繁榮，商業用電量也在穩步增長。特別是在大型商場、寫字樓、酒店等商業設施中，電力消費占比較高。

在居民用電領域，隨著居民生活水平的提升和家用電器的普及，居民用電量增長迅速。特別是在夏季高溫和冬季寒冷期間，空調、暖氣等大功率電器的使用使得居民用電負荷激增。

根據中研普華產業研究院發布《2025-2030年版電力行業兼并重組機會研究及決策咨詢報告》顯示分析

三、電力行業市場現狀

(一)市場規模持續增長

近年來，中國電力行業市場規模持續增長。數據顯示，2023年我國電氣機械和器材制造業營業收入已從2019年的6.54萬億元增長至11.01萬億元，年復合增長率為9.6%。同時，隨著新能源發電的快速發展和電力市場化改革的深入推進，電力行業市場規模有望繼續保持快速增長態勢。

(二)新能源發電占比不斷提升

在發電結構方面，新能源發電占比不斷提升。根據國家能源局數據，截至2024年10月底，中國累計發電裝機容量約28.1億千瓦，同比增長12.6%。其中，太陽能發電裝機容量約5.4億千瓦，同比增長47.0%;風電裝機容量約4.0億千瓦，同比增長15.6%。預計到2025年，新能源發電裝機容量占比將進一步提高，推動電力生產結構不斷優化。

(三)電力市場化改革深入推進

電力市場化改革是中國電力行業發展的重要方向。近年來，隨著一系列電力市場化改革政策的出臺和實施，電力市場體系不斷完善，市場化電量逐步提升。2024年上半年，全國電力市場累計組織完成市場化交易電量14248.4億千瓦時，同比增長7.7%，占全社會用電量的61.0%。未來，隨著電力市場化改革的深入推進，電力市場競爭將更加激烈，電力交易機制、電價形成機制等也將不斷完善和優化。

四、電力行業發展趨勢

(一)綠色低碳轉型加速

隨著全球對氣候變化和環境保護的重視，中國電力行業將加速向綠色低碳轉型。新能源如風電、太陽能發電等將持續快速發展，成為電力新增裝機的主體。預計到2025年，風電和光伏發電的新增裝機容量將分別達到99GW和210GW。同時，水電和核電憑借其穩定的發電能力和高利用小時數，也將在電力供應中發揮重要作用。

(二)全國統一電力市場體系初步建成

根據國家規劃，到2025年，全國統一電力市場體系將初步建成。這將促進國家市場與省(區、市)/區域市場的協同運行，實現電力中長期、現貨、輔助服務市場的一體化設計和聯合運營。現貨市場建設將多點開花，初步建立反映實時電力供需的價格機制。隨著越來越多省份的現貨市場轉入正式運行，現貨交易品種將日趨豐富，交易頻次將日漸增多。

(三)技術創新與產業升級加速

技術創新是推動電力行業發展的重要動力。未來，隨著光伏技術、儲能技術、智能電網技術等關鍵技術的不斷突破和應用，電力行業將實現產業升級和高質量發展。新型儲能技術作為支撐電力系統安全穩定運行的重要手段，將迎來快速發展。預計到2025年，中國新型儲能累計裝機規模將達到131.3GW。同時，電力行業將加快數智化轉型步伐，通過大數據、云計算、人工智能等先進技術的應用，提升電力系統的智能化水平和運行效率。

(四)需求側管理加強

為了促進電力供需平衡和提高電力利用效率，需求側管理將進一步加強。通過實施智能電表、負荷控制、需求響應等措施，引導用戶合理用電、節約用電。這將有助于緩解電力供需緊張局面，提高電力市場的穩定性和可靠性。

五、電力產業鏈重點企業分析

(一)上游環節重點企業

寶武集團

寶武集團是中國最大的鋼鐵企業之一，也是電力產業鏈上游的重要企業之一。它主要為電力行業提供優質的鋼材產品，用于電力設備制造等領域。隨著智能電網和新能源發電的快速發展，寶武集團將繼續發揮其在鋼材生產方面的優勢，為電力產業鏈的發展提供有力支撐。

寧德時代

寧德時代是全球領先的儲能電池供應商之一。在電力產業鏈上游環節，它主要為儲能系統提供高性能的儲能電池產品。隨著新型儲能技術的快速發展和儲能市場規模的不斷擴大，寧德時代將迎來更加廣闊的發展空間。

(二)中游環節重點企業

國家電網

國家電網是中國最大的電網企業之一，負責全國范圍內的電力傳輸與分配。它擁有完善的電網設施和先進的調度技術，確保電力供應的穩定性和可靠性。同時，國家電網還積極參與電力市場化改革和新能源發電項目的建設與運營，為電力產業鏈的發展做出了重要貢獻。

國電南瑞

國電南瑞是中國能源電力及工業控制領域的領軍企業之一。它深耕量測控制、數字融合、電力電子等技術領域，為能源電力、市政公用、節能環保等行業提供軟硬件產品、整體解決方案和服務。在電力產業鏈中游環節，國電南瑞在智能電網、新能源發電控制等領域具有顯著的技術優勢和市場競爭力。

許繼電氣

許繼電氣是中國電力裝備行業的領先企業之一。它聚焦特高壓、智能電網、新能源、電動汽車充換電、軌道交通及工業智能化五大核心業務領域，產品廣泛應用于電力系統各環節。在電力產業鏈中游環節，許繼電氣在智能變配電系統、直流輸電系統等領域具有領先的技術實力和市場地位。

(三)下游環節重點企業

南方電網

南方電網是中國三大電網企業之一，負責南方五省區的電力傳輸與分配。它擁有完善的電網設施和先進的調度技術，確保電力供應的穩定性和可靠性。同時，南方電網還積極參與電力市場化改革和新能源發電項目的建設與運營，為電力產業鏈的發展做出了重要貢獻。

(三)下游環節重點企業

南方電網

南方電網是中國三大電網企業之一，負責南方五省區的電力傳輸與分配。擁有完善的電網設施和先進的調度技術，確保電力供應的穩定性和可靠性。同時，南方電網還積極參與電力市場化改革和新能源發電項目的建設與運營。

六、總結與展望

中國電力產業鏈正經歷著深刻的變革和發展。隨著全球能源轉型的加速和“雙碳”目標的深入實施，中國電力行業正朝著綠色低碳、高效智能的方向發展。未來，中國電力行業將繼續加強技術創新和產業升級，推動電力產業鏈上下游企業的協同發展。同時，中國電力行業還將積極參與全球能源治理和合作，為全球能源轉型和可持續發展做出積極貢獻。

對于從業者而言，把握中國電力行業的發展趨勢和市場機遇至關重要。通過深度剖析電力產業鏈的現狀和趨勢，從業者可以更好地理解行業發展的規律和特點，為企業的戰略規劃和市場布局提供有力支撐。同時，從業者還應密切關注政策動態和市場變化，及時調整經營策略和業務模式，以應對市場挑戰和機遇。

對于投資者而言，中國電力行業具有廣闊的發展前景和投資價值。隨著新能源發電的快速發展和電力市場化改革的深入推進，電力行業市場規模有望繼續保持快速增長態勢。投資者可以關注電力產業鏈上下游企業的投資機會，特別是具有技術創新能力和市場競爭力的龍頭企業。同時，投資者還應關注電力市場的政策動態和市場變化，及時調整投資組合和風險管理策略。

展望未來，中國電力行業將迎來更加廣闊的發展前景和機遇。我們期待著中國電力行業在綠色低碳、高效智能的道路上不斷前行，為全球能源轉型和可持續發展做出積極貢獻。

如需獲取更多關于電力行業的深入分析和投資建議，請查看中研普華產業研究院的《2025-2030年版電力行業兼并重組機會研究及決策咨詢報告》。