2025 年下半年，國內多個東數西算樞紐城市陸續發布智算中心擴容項目招標公告。本輪招標覆蓋算力機柜新增部署、算力調度平臺升級、配套電力系統改造等多個板塊。項目落地，直接推動國內智能算力供給格局變化。算力供給總量提升，服務定價出現結構性下行。事件牽動產業鏈上下游，從硬件廠商、云服務商到 AI 應用企業，均在調整自身經營計劃。
本輪擴容招標集中在東數西算八大樞紐節點。貴州、甘肅、長三角、粵港澳多地項目同步推進。招標標的分為兩類。一類是新增高性能算力集群建設，面向大模型訓練場景。另一類是現有智算中心改造，提升算力調度能力，適配中小客戶推理業務需求。公開信息顯示，2025 年國內智能算力總規模達到 215 EFLOPS。全國已投用智算中心數量超 78 個。本輪擴容完成后，國內智算承載能力將進一步抬升。招標項目中，多家頭部企業參與競標。華為提供全棧智算集群方案，浪潮信息承接服務器硬件與基建總包業務。阿里云、騰訊云深度參與算力運營平臺搭建。西部樞紐城市重點承接離線訓練任務。東部城市群聚焦低時延在線推理業務，滿足政企、互聯網企業實時業務需求。伴隨新增算力資源上線，國內通用智算服務均價近一年下降 18%。算力租賃市場全年規模突破 1420 億元。價格變化并非全品類同步下調。高帶寬、低時延的高端算力資源價格保持穩定。閑置較多的標準化通用算力，降價幅度更為明顯。
市場影響
算力供給擴容與價格調整，對產業鏈不同環節帶來差異化影響。對于 AI 應用企業，尤其是中小模型研發公司，普惠算力套餐價格下調，降低模型訓練、迭代的入門成本。企業不需要一次性采購大量硬件，可采用算力租賃模式按需獲取資源。有助于更多垂直行業模型落地。服務器、算力芯片硬件廠商，訂單總量獲得支撐。但客戶招標階段議價能力提升，硬件產品毛利率存在承壓可能。硬件企業開始從單純設備銷售，轉向配套運維、算力管理一體化服務。云算力運營商層面，市場競爭加劇。運營商需要優化算力調度策略，平衡東西部算力資源。西部算力資源時延較高，適合離線任務;東部算力時延優勢明顯，但電力、土地成本更高。資源錯配問題，會直接影響項目收益率。從區域維度看，東數西算八大樞紐節點算力占全國總量 62%。算力資源持續向樞紐節點集聚。非樞紐城市小型算力節點競爭力減弱，部分小型機房轉型為本地邊緣算力配套。
各方反應
頭部企業對本輪事件給出不同方向的布局動作。浪潮信息持續加大服務器交付產能，跟進各地智算基建招標，將算力基礎設施總包作為核心業務方向。華為以軟硬件一體化方案切入，強調集群穩定性、能耗管控能力。阿里云面向中小企業推出彈性算力包，下調普惠算力套餐，挖掘下沉市場需求。騰訊云持續深耕綠色算力機房建設，重點服務大模型訓練客戶。地方政府層面，部分樞紐城市繼續出臺落地補貼，吸引 AI 企業入駐本地算力中心，提升算力資源使用率。行業內部產生兩種聲音。一部分產業人士提出，當前智算中心建設節奏較快，部分地區算力閑置現象突出，項目投資回報周期拉長，需要放緩新建項目，優先盤活存量算力。另一部分從業者認為，AI 行業需求增長具備長期性，算力底座提前布局屬于戰略投入，短期資源閑置屬于行業成長階段的正常現象，不必過度擔憂。
未來展望
短期來看，擴容項目陸續落地，通用算力供給保持增長，算力價格大概率維持偏弱運行。算力運營商之間的競爭重心，會從單純比拼算力規模，轉向算力調度能力、服務穩定性、能耗指標、行業解決方案能力比拼。中長期維度，算力供需匹配度將逐步優化。一方面大模型、工業 AI、數字人等應用持續落地，拉動算力需求;另一方面全國一體化算力調度平臺逐步完善，跨區域算力調度能力提升，緩解局部算力閑置問題。綠色算力會成為項目招標重要考核指標。后續新建智算項目，PUE 指標、可再生能源使用占比要求會持續收緊。低能效算力機房，未來運營成本優勢持續弱化。算力市場分層會更加清晰。高端定制化算力資源保持穩定收益;標準化通用算力市場競爭持續加劇，行業會逐步淘汰運營能力弱、缺乏穩定客戶資源的小型算力服務商。
本輪多地智算中心擴容招標落地，是國內智能算力基礎設施建設進程中的標志性事件。供給規模擴張，算力價格結構性調整，重塑產業鏈供需關系。行業正處在基礎設施快速建設、應用需求逐步釋放的階段。短期存在資源利用率不均衡的挑戰。長期看，隨著一體化調度體系完善、AI 應用持續滲透，國內智能算力產業將逐步走向供需平衡。產業鏈企業需要結合自身優勢，調整業務布局，適配行業新環境。
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