一、政策發令槍：36.5萬公里的“地下任務”與千億級用鋼需求
2026年5月28日，國務院印發《城市更新“十五五”規劃》，首次以量化指標形式將地下管網改造納入剛性建設任務——“十五五”期間完成城市地下管網改造36.5萬公里，覆蓋燃氣、供水、排水、污水、熱力五大類。
這個數字意味著什么?它不是“鼓勵性目標”，而是“約束性考核指標”。從“鼓勵推進”到“量化考核”，是這次政策最關鍵的躍升。
量化的背后是實實在在的資金支撐。2026年，國家安排超長期特別國債資金1600億元支持城市地下管網建設改造，比上一年增加250億元;中央預算內安排970億元資金專項支持城市更新。截至5月底，2026年已下達兩批“兩重”建設資金累計6065億元，占全年8000億元額度的76%。資金到位，意味著訂單可期。
直接關聯到鍍鋅鋼管的是用鋼需求。業內機構測算，“十五五”期間地下管網改造年均帶動鋼管需求190萬噸至230萬噸，5年累計約1000萬噸;疊加城市更新、老舊小區改造等場景，累計新增鋼管需求有望突破1500萬噸。鍍鋅鋼管作為燃氣、供水、消防等場景的主力管材，在這1000萬噸的蛋糕中占據核心份額。
更重要的是，這場需求不是一次性脈沖，而是五年期持續釋放的訂單周期：2026年為全面啟動期，2027至2028年為攻堅期，2029至2030年為收尾提升期。對焊管行業而言，這意味著需求中期持續改善，有利于龍頭企業提前布局產能和渠道。
與新建房地產市場的持續調整形成對比的是，存量改造市場正在成為鍍鋅鋼管的“壓艙石”。
房地產新開工面積的下滑是不爭的事實。2026年一季度，全國房地產開發企業房屋新開工面積同比下降17.1%，較2023年同期下降49.8%。鋼管在房地產領域的應用占比較高，鍍鋅管廣泛用于燃氣、自來水、消防等系統，房地產下行確實對傳統需求造成沖擊。
但硬幣的另一面是：老舊小區改造、燃氣管道更新、城中村改造正在成為新的需求來源。從各地的招標實踐來看，鍍鋅鋼管在燃氣改造中的用量相當可觀。西寧市城西區老舊管網更新改造項目中，供水管網改造就包含DN100鍍鋅鋼管0.068公里;萬載縣的燃氣改造項目僅鍍鋅鋼管用量就超過萬米。
中研普華產業研究院在相關研究報告中指出，管網改造涉及的遠不止是需求量的增加，還有質量要求的全面提升。耐腐蝕性能已成為剛性需求——管網設計壽命普遍為30年至50年，抵抗土壤、水體及輸送介質的化學腐蝕是硬性指標。這一需求直接推動了材料升級，高端管材占比持續提升。
三、成本“上頂”與供給“內卷”：行業的雙重擠壓
政策的東風之外，鍍鋅焊接鋼管行業正面臨成本與供給的雙重擠壓。
**成本端：鋅錠漲價直接吞噬利潤。** 鋅錠是鍍鋅管生產的重要原料，占總成本的15%至20%，噸管鋅耗約20公斤。近期鋅錠價格持續上漲，帶動鍍鋅管生產成本明顯上升。鋅價每漲1000元/噸，噸管成本增加20至30元，管廠利潤空間明顯收窄，部分時段甚至出現倒掛。業內人士預判，下半年鋅價維持震蕩，鍍鋅管行業利潤將持續承壓。
**供給端：產能版圖重構，區域競爭加劇。** 以西南市場為例，貴州正從過去的“輸入型”市場演變為周邊產能的“消化池”。云南友發方圓的焊接方管、鍍鋅方管已相繼投產，對貴州市場的投放不再局限于圓管;廣西君誠防城港基地已于2026年初正式運營，正加大對貴州市場的資源投放力度。周邊新產能的集中釋放，使區域供需矛盾加劇。
與此同時，焊管行業深陷低價競爭泥潭。行業全平均利潤僅約1%，陷入“越降價越增產，越增產價越低”的惡性循環。為打破困局，中鋼協成立焊管與流通分會，推動行業協同治理，部分龍頭企業率先將焊管、鍍鋅管出廠價上調，釋放出“拒絕低于成本傾銷、引導產能自律”的信號。
行業正在經歷的，是一場自發的供給側出清。
從產能端看，焊管廠已逐步控制生產節奏。截至2026年4月，樣本企業周產量同比減少，管廠利潤得到明顯改善，一季度焊管平均利潤較2025年同期有所增加。產量下降后，管廠庫存壓力不高，漲價動能明顯提升。
從庫存端看，津冀區域在統計樣本管廠總庫存約60萬噸，原料庫存與成管庫存均呈累積態勢。新增產能的集中釋放與終端需求的疲軟形成錯配，管廠短期內維持承壓狀態，出貨為主。
從出口端看，2026年一季度焊管出口總量同比下降3.76%，受國際油價飆升以及部分區域出口量階段性歸零等因素影響。但中長期來看，依托國內強大的制造業能力及產品持續創新，我國焊管在國際市場依然具備較強競爭力。
行業共識正在形成：過去靠“拼低價”的路走不通了，未來只能靠“拼價值”——做高附加值產品、做差異化服務、做品牌溢價。管網改造催生的高端管材需求(涂塑復合管、3PE防腐管等)，正在倒逼行業從“量增”走向“質升”。
五、中研普華視角：看懂周期，才能贏在拐點
鍍鋅焊接鋼管，這個“傳統到不能再傳統”的行業，正在經歷一場由政策、成本、供給三股力量驅動的結構性變革。
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若希望獲取更多行業前沿洞察與專業研究成果，可參閱中研普華產業研究院最新發布的《2025-2030年鍍鋅焊接鋼管行業投資契機分析及深度調研咨詢報告》，該報告基于全球視野與本土實踐，為企業戰略布局提供權威參考依據。
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