2025客車行業投資如何布局低速電動與多功能車型“下沉藍海”?

2025客車行業投資如何布局低速電動與多功能車型“下沉藍海”?

前言

客車行業作為公共交通與城際出行的核心載體，正經歷從傳統能源向新能源、從單一交通工具向智能移動終端的雙重轉型。2025年，隨著“雙碳”目標深化、新型城鎮化加速及智能交通技術突破，中國客車市場迎來結構性變革機遇期。

一、行業發展現狀分析

(一)政策驅動下的結構性調整

國家層面持續加碼新能源客車推廣，2025年《關于加力擴圍實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策的通知》明確將城市公交電動化替代補貼提升至8萬元/輛，江蘇、青海等省份更將補貼上限提高至12萬-30萬元/輛。政策紅利直接推動新能源客車滲透率快速攀升，2025年城市公交領域新能源車型占比預計突破70%，公路客車領域占比超50%。此外，氫燃料電池客車示范應用范圍擴大，京津冀、長三角等城市群已啟動千輛級商業化運營。

(二)市場需求分層化特征顯現

公共交通領域：城鎮化率突破65%帶動城市公交需求增長，但一線城市公交保有量趨于飽和，增量市場轉向三四線城市及縣域公交電動化升級。

城際出行領域：高鐵網絡完善對中長途客運形成替代效應，但旅游市場復蘇催生定制化需求，9米以下中小型客車及高端商務客車銷量占比提升。

農村市場：農村“客貨郵”融合政策推動5.9米-7米級多功能客車需求，2025年全國農村客貨郵服務站點已突破5萬個，帶動低速電動客車市場擴容。

(三)技術迭代重塑產品形態

根據中研普華研究院《2025-2030年中國客車市場深度調查研究報告》顯示，智能化與電動化深度融合成為主流趨勢：

智能駕駛：L2級輔助駕駛系統成標配，蘇州、長沙等地試點L4級自動駕駛公交，車路協同技術提升運營效率。

電池技術：磷酸錳鐵鋰電池、固態電池量產應用，續航里程突破500公里，快充技術實現10分鐘補能200公里。

輕量化材料：碳纖維復合材料在車身覆蓋件中的使用率提升，整車減重15%的同時提升續航能力。

二、供需分析

(一)供給端：產業鏈協同能力增強

上游核心部件：寧德時代、比亞迪等企業主導動力電池供應，國軒高科等二線廠商通過鈉離子電池技術實現差異化競爭;匯川技術、精進電動在電控系統領域形成技術壁壘。

中游整車制造：宇通、比亞迪、中通等頭部企業占據60%以上市場份額，通過“硬件預埋+軟件迭代”模式縮短研發周期;金龍、安凱等企業聚焦細分場景，推出氫能景區接駁車、冷鏈物流專用車等定制化產品。

下游服務生態：公交企業與科技公司合作構建數據平臺，實現車輛調度、能耗管理、故障預警的智能化;充電運營商加速布局“光儲充檢”一體化場站，降低運營成本。

(二)需求端：多元化場景驅動增長

政策剛性需求：國四及以下排放標準客車淘汰置換需求集中釋放，預計2025-2027年將更新超20萬輛老舊車輛。

運營效率需求：公交企業通過采購新能源客車降低燃料成本，某東部省份公交公司數據顯示，電動客車全生命周期成本較燃油車低30%。

消費升級需求：高端旅游客車配備全景天窗、智能座艙、車載KTV等配置，票價上浮20%仍保持高上座率。

三、競爭格局分析

(一)頭部企業“技術+生態”雙輪驅動

宇通客車依托“電動化專屬平臺+智能網聯系統”構建技術壁壘，2025年推出支持L4級自動駕駛的T15平臺;比亞迪通過“刀片電池+CTB 2.0技術”實現續航與安全性平衡，其氫能客車在高原地區市占率達78%。頭部企業通過縱向整合供應鏈、橫向拓展后市場服務，形成“產品-數據-服務”閉環生態。

(二)中小車企差異化突圍路徑

區域市場深耕：中通客車在東北地區推出耐低溫電池車型，占據當地氫能客車60%份額。

細分場景創新：金旅客車開發適用于城鄉微循環的6米級低入口車型，解決“最后一公里”出行難題。

出海戰略落地：蘇州金龍、廈門金龍等企業通過KD工廠模式進入東南亞、中東市場，2025年新能源客車出口量占比突破25%。

(三)跨界競爭者重塑行業邊界

華為、百度等科技公司通過“智能駕駛解決方案+車路協同系統”切入客車領域，其與多家車企合作的L4級自動駕駛公交已在多個城市試點運營。此外，滴滴、T3出行等平臺企業探索“按需定制+共享運營”模式，對傳統客運市場形成沖擊。

四、行業發展趨勢分析

(一)技術趨勢：智能化與綠色化深度融合

自動駕駛商業化加速：2026年起，L3級自動駕駛客車將在高速干線運輸領域規模化應用，算力需求提升至500TOPS以上。

氫能技術突破：70MPa儲氫瓶國產化使加氫成本下降47%，燃料電池電堆壽命突破2萬小時，推動氫能客車在長途客運領域替代柴油車。

滑板底盤技術普及：比亞迪CTB 2.0技術將電池包與底盤集成度提升至92%，新車研發周期縮短至18個月。

(二)市場趨勢：從“規模擴張”到“價值創造”

后市場服務崛起：車輛數據解讀、保險聯動、電池梯次利用等增值服務占比將超30%，成為企業新的利潤增長點。

定制化需求爆發：景區接駁、城際快線、社區微循環等場景催生模塊化車型設計，車企需具備快速響應能力。

出海模式升級：從單純產品出口轉向技術標準輸出，中國客車企業參與制定多個國際標準，提升全球話語權。

五、投資策略分析

(一)細分領域投資機會

氫能產業鏈：關注儲氫瓶、燃料電池電堆等核心部件國產化突破，以及加氫站建設運營企業。

智能網聯生態：投資車路協同設備供應商、高精度地圖服務商及自動駕駛算法企業。

農村市場下沉：布局適應農村道路條件的低速電動客車及客貨郵專用車型研發企業。

(二)風險規避建議

政策敏感性分析：密切跟蹤地方補貼退坡節奏，避免過度依賴政策紅利的市場布局。

技術路線選擇：平衡純電動與氫能技術投入，防范單一技術路線博弈帶來的產能過剩風險。

供應鏈安全：建立動力電池回收跨區域協作機制，降低原材料價格波動影響。

(三)戰略發展路徑

產業鏈協同：與光伏、儲能企業合作構建“光儲充運”一體化解決方案，降低運營成本。

技術研發投入：優先布局L4級自動駕駛、固態電池等前沿領域，搶占技術制高點。

品牌差異化建設：針對高端旅游、定制出行等場景打造子品牌，提升產品附加值。

如需了解更多客車行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025-2030年中國客車市場深度調查研究報告》。