期貨行業市場如何?中國期貨市場資金總量突破1.9萬億元

中國期貨市場資金總量突破1.9萬億元

中國期貨市場監控中心發布的內容顯示，期貨市場資金總量自7月下旬突破2023年高點后繼續增加，目前已突破1.9萬億元，成交持倉平穩增長，表現出較強的活力。今年1至8月，期貨市場(含期貨交易所交易的期貨和期權)累計成交量為59.7億手，累計成交額為476.1萬億元，同比分別增長21.7%和22.9%。8月末，全國期貨市場持倉量為4909.2萬手，同比增長19.8%。今年1至8月，全市場成交持倉比約為0.77，與去年同期持平。

期貨市場是按達成的協議交易并按預定日期交割的金融市場。期貨合約是一種標準化可交易合約，標的物可以是某種商品(如黃金、原油、農產品)或金融資產(如股票、債券)。交收期貨的日子可以是一星期之后、一個月之后、三個月之后，甚至一年之后。

中國期貨市場自20世紀90年代初起步，現已成為全球最大的商品期貨市場之一。市場涵蓋商品期貨、金融期貨和期權等多種品種，包括農產品期貨、金屬期貨、能源化工期貨等。近年來，中國期貨市場的成交量和成交額均位居全球前列，顯示出強大的市場吸引力和流動性。

中國期貨業協會發布的數據顯示，2024年全年我國期貨市場成交額619.26萬億元，同比增長8.93%。截至2024年11月底，全市場有效客戶數248.98萬戶，資金總量1.73萬億元，較年初分別增長12.86%和14.97%。

據中研產業研究院《2025-2030年中國期貨行業市場行情監測及發展趨勢預測研究報告》分析：

截至2024年底，我國期貨市場已上市期貨、期權品種累計達到146個，覆蓋農產品、金屬、能源、化工、金融等多個國民經濟重要領域，其中2024年當年新上市品種15個。

在中國經濟轉型升級與金融市場開放深化的雙重驅動下，期貨行業已從服務實體經濟風險管理的“輔助工具”成長為現代金融體系的核心組成部分。當前，全球大宗商品價格波動加劇、產業企業風險管理需求升級，疊加數字技術與金融創新的深度融合，推動期貨市場活躍度與影響力持續提升。

期貨行業現狀分析

近年來，期貨市場成交規模持續擴大，交易活躍度顯著提升，反映出市場對風險管理工具的需求日益多元化。品種體系呈現“商品+金融”雙輪驅動格局：傳統農產品、金屬、能源化工期貨保持穩定交易，工業硅、生豬等創新商品期貨的推出填補了細分領域風險管理空白;金融期貨方面，股指期貨、國債期貨交易量穩步增長，期權產品對成熟商品期貨的覆蓋率已形成規模，為企業提供了更精細化的風險對沖選擇。品種創新不僅完善了市場結構，更強化了期貨與現貨市場的聯動，助力實體經濟降本增效。

中國期貨市場國際化步伐加速，政策層面通過放寬QFII/RQFII額度、將商品ETF納入跨境理財通等措施，吸引境外投資者參與;市場層面，期貨交易所與國際機構合作深化，跨境產品陸續推出，形成了“境內外雙合約”服務全球客戶的格局。這一進程不僅提升了中國期貨市場的國際影響力，更推動國內價格發現機制與全球市場接軌，為產業企業參與國際競爭提供了定價參考。

數字化轉型成為行業發展核心動能。智能交易系統實現低延遲交易處理，區塊鏈技術在大宗商品全鏈條溯源中廣泛應用，物聯網監管倉庫數量大幅增加，推動交割效率與風控水平提升。期貨公司通過大數據風控、智能投顧等工具優化服務流程，降低運營成本，客戶服務從“通道型”向“綜合型”升級。技術迭代不僅重構了交易生態，更重塑了行業競爭模式，科技投入強度成為衡量企業核心競爭力的關鍵指標。

政策環境持續優化為行業穩健發展奠定基礎。監管框架以“服務實體經濟、防范金融風險”為核心，通過完善法律法規、強化穿透式監管、推進分類監管改革，提升市場透明度與規范化水平。在開放維度，政策逐步放寬外資準入限制，鼓勵境內機構開展跨境業務，為行業國際化提供制度支持。政策引導與市場機制的結合，既防范了無序擴張風險，又為創新業務預留了發展空間。

投資者結構呈現“機構化”趨勢，銀行、保險、基金等長期資金加速入市，機構持倉占比提升，推動市場流動性與價格發現效率優化。個人投資者風險意識增強，對期貨工具的認知度與參與度逐步提高。競爭格局方面，頭部期貨公司通過“交易+風險管理+資產配置”全鏈條服務構建差異化優勢，國際業務布局與科技投入力度領先;中小型公司則聚焦細分領域，通過專業化服務形成特色競爭力，行業集中度持續提升。

當前期貨行業的快速發展，既是政策支持、市場需求與技術進步共同作用的結果，也暴露出深層次矛盾：傳統業務同質化競爭加劇，創新業務盈利模式尚不成熟，國際化人才儲備與跨境服務能力有待提升，綠色衍生品等新興領域的專業支撐體系仍需完善。未來，行業需在規模擴張與質量提升、本土優勢與國際布局、技術創新與風險防控之間尋找平衡，從“高速增長”向“高質量發展”轉型。

期貨行業發展趨勢預測

1. 品種創新：綠色金融與細分領域突破

緊扣國家戰略需求，綠色衍生品將成為創新重點。碳排放權期貨、新能源金屬期貨等品種研發加速，助力“雙碳”目標實現;服務中小企業與專精特新企業的細分品種持續推出，填補產業鏈薄弱環節風險管理工具空白。品種體系將更貼近實體經濟需求，從“覆蓋廣度”向“服務深度”延伸。

2. 國際化升級：全球定價權與跨境服務網絡

國際化進程從“引入來”向“走出去”轉變，QFII/RQFII額度有望進一步提升，跨境產品數量與類型增加，推動中國期貨價格納入全球定價體系。頭部期貨公司將通過設立境外分支機構、開展跨境風險管理業務，構建全球化服務網絡，吸引更多國際產業客戶與金融機構參與中國市場。

3. 科技深度賦能：智能化與場景化融合

金融科技應用從“工具層面”向“生態層面”滲透。人工智能驅動的智能交易策略、量化風控模型將普及，區塊鏈技術實現供應鏈金融與期貨交割的閉環管理，物聯網與大數據優化倉單監管與價格監測。科技不僅提升運營效率，更將催生“期貨+科技+產業”的融合服務模式，重構行業價值鏈。

4. 監管與合規：穿透式監管與市場化導向

監管體系將更強調“防風險”與“促創新”平衡，穿透式監管覆蓋全業務鏈條，防范跨境監管套利與系統性風險。同時，政策將進一步放寬市場準入，鼓勵差異化競爭，推動期貨公司從“通道服務商”向“綜合風險管理服務商”轉型，提升行業對實體經濟的服務質效。

中國期貨行業正經歷從“規模擴張”到“質量提升”的歷史性轉折，其未來發展將呈現三大特征：一是功能深化，從單一交易工具升級為“風險管理+資產配置+價格發現”綜合平臺，更緊密對接實體經濟需求;二是生態開放，國際化與本土化深度融合，形成“境內外聯動、商品金融協同”的市場格局;三是科技驅動，數字技術重塑交易、風控與服務全流程，推動行業向智能化、場景化轉型。

想要了解更多期貨行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2025-2030年中國期貨行業市場行情監測及發展趨勢預測研究報告》。