2025年中國正極材料行業：磷酸錳鐵鋰產業化元年，如何攪動動力電池格局?

2025年中國正極材料行業：磷酸錳鐵鋰產業化元年，如何攪動動力電池格局?

前言

正極材料作為鋰離子電池的核心組件，其性能直接決定了電池的能量密度、循環壽命、安全特性及制造成本。在全球能源轉型與“雙碳”目標的驅動下，中國正極材料行業正經歷從技術追趕到全球領跑的關鍵變革期。

一、行業發展現狀分析

(一)技術路線分化與場景適配深化

根據中研普華研究院《2025-2030年中國正極材料行業全景調研與發展趨勢預測研究報告》顯示：當前，中國正極材料行業呈現“三元材料與磷酸鐵鋰雙主導、新興技術加速滲透”的格局。三元材料憑借高能量密度優勢，成為高端電動汽車的首選，而磷酸鐵鋰因安全性高、成本低及循環壽命長，在儲能和中低端電動車領域占據主導地位。例如，磷酸鐵鋰通過結構創新(如高壓實密度、摻雜改性)實現能量密度提升至180Wh/kg以上，疊加其成本優勢，在儲能市場占有率超65%，并滲透至中低端電動車領域。與此同時，鈉離子電池憑借資源豐富、成本低廉等優勢，在儲能、電動工具等領域快速滲透;富鋰錳基材料通過結構創新提升能量密度，成為下一代技術候選。

(二)產業鏈整合能力成為競爭壁壘

中國正極材料行業已突破傳統制造環節，形成覆蓋“資源開采-前驅體合成-材料燒結-回收利用”的全鏈條生態。頭部企業通過垂直整合向上游延伸至鎳、鈷、鋰等礦產資源，向下游滲透至電池回收體系，構建“資源-生產-再生”閉環。例如，部分企業通過并購海外礦山提升鎳鈷資源自給率，同時布局電池回收業務降低原料成本;另一些企業通過“廢舊電池回收-前驅體合成”閉環，實現關鍵金屬資源循環利用。這種全鏈條控制力不僅降低了成本波動風險，還通過技術協同加速了創新落地。

(三)全球化布局加速，區域競爭格局重塑

全球正極材料市場形成“中國主導、日韓追趕、歐美布局”的三級梯隊格局。中國憑借產業鏈完整性與技術迭代速度占據主導地位，產能占比超全球半數;日韓企業依托高端材料技術保持競爭力，例如在NCA材料與高電壓技術上積累深厚;歐美國家則通過政策扶持與資本投入加速本土產業鏈建設。例如，部分企業在印尼紅土鎳礦開發項目中，通過參股海外礦山提升鎳資源自給率，同時布局電池回收業務降低原料成本;另一些企業在歐洲建設生產基地，滿足當地車企的本土化供應需求。

二、政策分析

(一)國家戰略支持與產業規劃引領

中國政府通過《新能源汽車產業發展規劃》《中國制造2025》等政策，明確將新能源汽車與高性能電池列為戰略性新興產業，并設立技術目標(如2020年動力電池模塊比能量達300Wh/kg以上)，推動行業技術迭代與產能擴張。同時，“雙碳”目標下，新能源產業成為能源轉型的核心載體，正極材料作為鋰電池性能的關鍵決定因素，其研發與產業化得到政策傾斜。例如，對高鎳三元、磷酸錳鐵鋰等新材料的資金支持與稅收優惠，為行業提供了穩定的市場預期與資源保障。

(二)環保政策與資源約束倒逼綠色轉型

隨著《鋰離子電池行業規范條件(2024年本)》等政策的實施，碳足跡核算與資源回收成為行業準入門檻。歐盟《新電池法》生效后，進入歐盟市場的電池需滿足碳足跡溯源和回收率要求，倒逼中國正極材料企業提升綠色制造水平。例如，部分企業已布局歐洲回收基地，構建循環經濟閉環;另一些企業通過“原位固化技術”解決固態電池界面阻抗問題，使電池壽命顯著提升。

(三)國際貿易壁壘與技術標準競爭加劇

歐美地區通過貿易壁壘與技術標準構建“護城河”，例如美國《通脹削減法案》通過補貼政策鼓勵高性能三元鋰電池的應用，而歐盟REACH法規對電池材料的環保要求日益提高。中國正極材料企業需通過本地化生產、技術標準對接等方式提升合規能力。例如，部分企業在東南亞建設正極材料產能，規避貿易壁壘風險;另一些企業通過技術授權與本地化合作，滿足歐美市場準入要求。

三、技術分析

(一)高鎳化與低鈷化：平衡能量密度與成本

三元材料正朝著高鎳化、低鈷化方向發展。通過提升鎳含量降低鈷依賴，企業可在兼顧能量密度的同時降低成本。然而，高鎳材料工藝復雜，需在氧氣和干燥氣氛下煅燒，對燒結溫度、環境濕度、設備耐蝕性及自動化水平提出嚴苛要求。例如，部分企業通過參數調整提升材料性能，其磷酸錳鐵鋰電池已通過電池中試，量產在即;另一些企業研發的M3P電池，通過摻雜金屬元素縮小與三元電池能量密度的差距，且成本顯著低于高鎳三元。

(二)固態電池技術突破重構材料體系

固態電池憑借高能量密度、高安全性和長循環壽命等優勢，成為全球競爭焦點。硫化物、氧化物固態電解質的研究推動正極材料界面優化，例如部分企業計劃量產第二代固態電池，能量密度大幅提升，循環壽命顯著延長;另一些企業率先實現半固態電池量產，能量密度大幅提升，已獲車企定點。固態電池的普及將推動高鎳正極、鋰金屬負極、固態電解質等新材料需求激增，同時催生設備制造、工藝優化等配套產業鏈發展。

(三)磷酸錳鐵鋰：下一代磷酸鐵鋰的升級路徑

磷酸錳鐵鋰(LMFP)作為磷酸鐵鋰的升級產品，通過摻雜錳離子提升電壓平臺和能量密度，成為下一代技術候選。其電壓平臺從磷酸鐵鋰的較低水平提升至較高水平，能量密度顯著提高。然而，磷酸錳鐵鋰存在電導率低、循環性能差等問題，需通過碳包覆、納米化、補鋰技術等改性技術改善性能。例如，部分企業通過參數調整提升材料性能，其磷酸錳鐵鋰電池已通過電池中試，量產在即;另一些企業研發的M3P電池，通過摻雜金屬元素縮小與三元電池能量密度的差距，且成本顯著低于高鎳三元。

四、行業發展趨勢分析

(一)需求驅動：下游應用場景多元化爆發

新能源汽車市場對正極材料的需求呈現“高端化+低成本”并行趨勢。高端車型對高能量密度、高安全性的正極材料需求持續增長，推動企業加速高鎳化、無鈷化技術研發;中低端車型則依賴磷酸鐵鋰的低成本與長壽命優勢，需求占比逐步提升。儲能市場的爆發將為正極材料行業提供第二增長曲線，預計到2030年，儲能領域對正極材料的需求占比將超30%。此外，船舶電動化、航空航天等領域對正極材料提出差異化需求，如高功率材料、耐輻射材料等，推動企業向“技術+生態”綜合布局轉型。

(二)技術迭代：三大方向定義未來

未來五年，正極材料技術將呈現三大趨勢：一是“超高鎳無鈷化”突破資源瓶頸，通過元素摻雜與表面修飾實現鈷含量趨近于零;二是“富鋰錳基商業化”加速，通過電壓衰減抑制技術使能量密度進一步提升;三是“固態電解質融合”重構材料體系，提升電池安全性。例如，部分企業研發的富鋰錳基材料已實現量產，能量密度大幅提升;另一些企業通過固態電解質包覆技術，顯著提升高鎳三元材料的熱穩定性。

(三)全球化布局：技術、品牌與生態的全面輸出

中國正極材料企業正通過技術輸出與產能合作，為沿線國家提供發展紅利，同時依托“一帶一路”倡議構建區域化生產網絡。例如，部分企業在印尼紅土鎳礦開發項目中，通過參股海外礦山提升鎳資源自給率，同時布局電池回收業務降低原料成本;另一些企業在歐洲建設生產基地，滿足當地車企的本土化供應需求。面對歐美本土化政策收緊、碳關稅等貿易壁壘，企業需通過本地化生產、技術標準對接等方式提升合規能力。

五、投資策略分析

(一)技術路線多元化布局：分散迭代風險

投資者應重點關注具備高鎳化、無鈷化、固態電解質融合等核心技術儲備的企業。例如，在磷酸鐵鋰領域，第四代高壓密材料與補鋰劑技術的突破正在重塑成本與性能競爭格局;在三元材料領域，單晶化、包覆技術改進顯著提升循環壽命，加速滲透中端市場。此外，鈉離子電池、富鋰錳基等新興技術路線的崛起可能對現有材料體系形成沖擊，企業需通過研發投入建立快速響應機制，同時通過技術多元化分散風險。

(二)產業鏈韌性構建：平抑成本波動

鋰、鈷、鎳等金屬價格受地緣政治、供需關系等因素影響波動較大，企業需通過長期協議、資源投資、回收體系構建等方式平抑成本風險。頭部企業通過參股鹽湖提鋰項目、建設電池回收工廠，實現關鍵金屬資源循環利用，降低對單一供應鏈的依賴。例如，某企業通過“資源-生產-再生”閉環，使材料成本較行業平均水平降低12%，同時滿足歐盟碳足跡追蹤要求，提升國際市場競爭力。

(三)全球化合規與碳管理：把握政策紅利

歐美本土化政策收緊與碳關稅等貿易壁壘可能影響全球供應鏈布局，企業需密切關注政策動態，通過本地化生產、技術標準對接等方式提升合規能力。例如，部分企業通過在歐洲建設正極材料工廠，滿足歐盟《電池法案》要求，同時規避貿易壁壘風險。此外，隨著碳交易市場完善，正極材料將從“成本中心”轉為“利潤中心”，企業需提前布局碳管理策略，把握政策紅利。

如需了解更多正極材料行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025-2030年中國正極材料行業全景調研與發展趨勢預測研究報告》。