在全球能源轉型與環保需求升級的大背景下，新能源汽車、儲能系統等產業蓬勃發展，鋰電池作為核心儲能元件，其市場需求持續攀升。正極材料作為鋰電池的關鍵組成部分，對電池的能量密度、安全性、循環壽命等核心性能起著決定性作用。中國作為全球最大的鋰電池生產和消費國，正極材料行業的發展不僅關乎國內鋰電池產業的競爭力，更對全球能源格局產生深遠影響。因此，深入研究中國鋰電池正極材料行業的發展現狀、競爭格局、發展趨勢及前景具有重要的現實意義。
(一)出貨量增長態勢顯著
近年來，隨著新能源汽車、智能手機等電子產品的廣泛普及，鋰電池正極材料的市場需求呈現出強勁的增長態勢。新能源汽車產業的爆發式增長，成為推動正極材料出貨量攀升的核心動力。據中研普華產業院研究報告《2024-2029年中國鋰電池正極材料行業深度調研及投資機會分析報告》數據顯示，2023年中國正極材料出貨量達到248萬噸，同比增長31%。這一增長主要得益于新能源汽車產銷量的持續增加，以及單車帶電量的提升，使得對鋰電池的需求大幅上升，進而帶動了正極材料的出貨量增長。
(數據來源：中研普華《》)
基于當前市場的發展趨勢，預測2024年中國正極材料出貨量將達到319萬噸。這一預測主要基于以下因素：新能源汽車市場在政策支持和技術進步的雙重推動下，仍將保持較高的增長速度;儲能市場隨著風光儲一體化等項目的推進，也將迎來快速發展期，對鋰電池的需求將不斷增加，從而進一步拉動正極材料的出貨量。
(二)產品結構呈現多元化
從產品結構來看，磷酸鐵鋰和三元材料占據主導地位。2023年，磷酸鐵鋰正極材料出貨量占全國鋰電正極材料出貨總量的比例為66%，同比提升了近7個百分點;三元材料出貨量占全國鋰電正極材料出貨總量的比例下滑至26%;錳酸鋰和鈷酸鋰的出貨量占全國鋰電正極材料出貨總量的比例分別為4%、3%。
磷酸鐵鋰憑借其成本低、安全性高、循環壽命長等優勢，在新能源汽車和儲能領域得到了廣泛應用。隨著技術的不斷進步，磷酸鐵鋰的能量密度逐步提升，低溫性能也得到改善，進一步擴大了其應用范圍。三元材料則以其高能量密度的特點，主要應用于高端電動汽車和便攜式電子設備中。然而，由于原材料價格波動較大，三元材料的成本相對較高，在一定程度上限制了其市場份額的進一步擴大。
(三)技術發展取得突破
在技術層面，正極材料行業不斷取得創新突破。磷酸鐵鋰材料在低溫性能方面持續改善，通過熱管理系統的進步以及熱泵空調的逐步普及，搭載磷酸鐵鋰電池車型的低溫續航能力得到顯著提升，應用車型不斷豐富，在新能源乘用車領域的配套滲透率逐步提高。
三元材料方面，高鎳化趨勢明顯，中鎳高電壓/高鎳三元的滲透率持續提升。高鎳半固態電池、全極耳大圓柱電池等新產品不斷涌現，瞄上高端工具、電動超跑、飛行汽車等高附加值領域。這些新產品具有更高的能量密度和更好的性能表現，能夠滿足市場對高端鋰電池的需求。
此外，在磷酸鐵鋰的制備和降本增效方面，除了進一步優化設備、工藝、采用二次燒結優化材料結構、提高材料的利用率之外，以磷酸二氫鋰代替碳酸鋰的合成路線減少能耗、排放也正在成為新的嘗試。
(一)區域競爭格局
我國鋰電池正極材料企業多分布在京津冀及東南部等新能源市場發達地區，形成了以京津地區、長江中下游地區和華南地區三大鋰電池正極材料的產業基地。從上市公司區域分布來看，中南、東南部地區正極材料行業的上市企業數量較多，其中廣東省和浙江省的上市企業數量居首，二者占比之和接近50%。
這些地區之所以成為正極材料企業的集聚地，主要得益于其完善的產業鏈配套、豐富的人才資源、便捷的交通物流以及良好的政策環境。例如，長三角地區擁有眾多的新能源汽車企業和電池生產企業，為正極材料企業提供了廣闊的市場空間;珠三角地區在電子信息產業方面具有深厚的底蘊，為正極材料在消費電子領域的應用提供了有力支持。
(二)企業競爭格局
在市場競爭中，不同企業呈現出不同的發展態勢。湖南裕能在磷酸鐵鋰正極材料領域占據領先地位，2024年以接近30%的市場份額排名中國磷酸鐵鋰材料第一。該公司憑借其先進的技術、優質的產品和良好的客戶口碑，在市場上具有較強的競爭力。
三元正極材料方面，容百科技以接近20%的市場份額排名中國三元材料第一。容百科技在高鎳三元材料的研發和生產方面具有深厚的技術積累，其產品性能處于行業領先水平，得到了眾多客戶的認可。
2024年磷酸鐵鋰材料企業出貨量前十的企業包括湖南裕能、德方納米、萬潤新能、龍蟠科技、友山科技、江西升華、國軒高科、金堂時代、北大先行和融通高科，其中北大先行取代安達科技進入前十，融通高科下滑至第十名。
不同企業在技術研發、成本控制、市場份額等方面存在差異。一些企業注重技術創新，不斷加大研發投入，推出具有自主知識產權的新產品;一些企業則通過優化生產流程、降低原材料采購成本等方式，提高產品的性價比。這些差異導致了企業在市場競爭中的地位和表現各不相同。
(一)技術趨勢
未來，正極材料行業將繼續朝著高性能、低成本的方向發展。在磷酸鐵鋰領域，高壓實產品將成為發展重點。目前僅有湖南裕能、富臨精工等少數企業具備高壓實產品的量產能力，高壓實產品為順應動力/儲能場景提升能量密度的升級方向，將為企業帶來較強的議價能力。
在三元材料領域，高鎳化、高電壓化趨勢將進一步加劇。高鎳半固態電池、全極耳大圓柱電池等高性能產品將不斷推出，滿足高端市場對電池性能的需求。同時，固態電池正極材料的研發也將成為行業關注的焦點，固態電池具有更高的能量密度、更好的安全性和更長的循環壽命，有望成為未來鋰電池的發展方向。
(二)市場趨勢
從市場需求來看，新能源汽車和儲能領域將繼續成為正極材料行業的主要增長動力。隨著新能源汽車的普及和續航里程要求的提高，對正極材料的性能和成本提出了更高的要求。預計未來新能源汽車市場將保持高速增長，帶動正極材料的需求持續增加。
風光儲一體化等儲能項目的推進，將帶動儲能鋰電池需求的快速增長。儲能市場具有廣闊的發展前景，將成為正極材料行業的重要增長點。此外，消費電子領域的穩定發展也將為正極材料行業提供一定的市場需求。
(三)競爭趨勢
行業競爭將更加激烈，市場集中度有望進一步提高。一方面，新進入者的增加和儲能市場需求的推動，將促使二三梯隊企業加大產能釋放，市場競爭加劇;另一方面，頭部企業憑借技術、規模和品牌優勢，將進一步擴大市場份額。
頭部企業將通過技術創新、產能擴張、產業鏈整合等方式，不斷提升自身的競爭力。而一些實力較弱的企業可能面臨被淘汰的風險，行業整合將加速進行。
(一)市場空間廣闊
隨著全球能源轉型的加速和新能源汽車、儲能等領域的快速發展，鋰電池正極材料行業將迎來廣闊的市場空間。預計未來幾年，全球新能源汽車市場將繼續保持高速增長，儲能市場也將迎來爆發式發展。這將為正極材料行業提供巨大的市場需求，推動行業規模不斷擴大。
(二)技術創新推動產業升級
技術創新將是正極材料行業發展的核心驅動力。未來，隨著科研投入的增加，新型正極材料的開發將不斷取得突破，如固態電池正極材料、富鋰錳基材料等。這些新型材料具有更高的能量密度、更好的安全性和更長的循環壽命，將推動鋰電池性能的大幅提升，進一步拓展鋰電池的應用領域。
(三)面臨的挑戰
然而，正極材料行業在發展過程中也面臨一些挑戰。技術迭代速度加快，企業需要不斷加大研發投入，以跟上技術發展的步伐。同時，原材料價格的波動、環保要求的提高以及國際貿易摩擦等因素，也將對行業的發展帶來一定的不確定性。
欲了解鋰電池正極材料行業深度分析，請點擊查看中研普華產業研究院發布的《2024-2029年中國鋰電池正極材料行業深度調研及投資機會分析報告》。
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