受益HBM需求爆發 存儲巨頭10億美元加碼先進封裝 集成電路封裝行業全景調研分析報告

據新聞3月7日報道，SK海力士將在韓國投資超過10億美元加大對先進芯片封裝的投入，用于擴大和改進芯片制造的最后步驟。

東吳證券表示，先進封裝通過縮短處理器和存儲器間的連接距離、提升連接效率，能夠增加連接帶寬，減小傳輸功耗。如海力士加碼的HBM 內存技術，利用 TSV和硅中介層等工藝垂直堆疊 DRAM 芯片，并將 CPU/GPU 與存儲單元封裝在一起。

和傳統顯存 GDDR5 相比，HBM 帶寬更高、面積更小、功耗更小(HBM2 的功耗減少超過 20%)，因而性能更強，已成為先進高性能計算芯片的首選內存方案。

中泰證券指出，封裝需求高增疊加芯片封裝工藝難度加大、工藝成本提升，帶來單顆芯片封裝價值量的提升，兩者共同促成先進封裝上游設備/材料量價齊升。先進封裝帶來的新增設備主要有固晶機、混合鍵合機、電鍍設備等，對材料需求的提升主要體現在IC載板、底填膠、TIM材料、塑封料等領域。

公司方面，據華西證券表示，天承科技：公司擁有RDL+TSV電鍍添加劑。中科飛測：公司在后道先進封裝領域布局領先。此外，先進封裝對于薄膜沉積設備、去膠機、刻蝕機、清洗機等需求同樣為新增量，看好前道相關企業在先進封裝領域的降維優勢。

據中證報報道，日前，香港城市大學副教授王騁團隊與香港中文大學研究人員合作，利用鈮酸鋰為平臺，開發出處理速度更快、能耗更低的微波光子芯片，可運用光學進行超快模擬電子信號處理及運算。相關研究成果在發表于新一期《自然》。

據介紹，該芯片不僅在速度上比傳統電子處理器快出1000倍，而且能耗更低。其廣泛的應用領域涵蓋了5G/6G無線通信系統、人工智能、計算機視覺以及圖像/視頻處理等多個方面。

中證報認為，鈮酸鋰又被稱為“光學之硅”，重要性堪比集成電路中的硅，該材料光學損耗極低。相比硅基方案(硅光)和磷化銦方案，鈮酸鋰方案電光系數顯著高于磷化銦，而硅沒有直接電光系數，因而鈮酸鋰調制器是大容量光纖傳輸網絡和高速光電信息處理系統中的關鍵器件。鈮酸鋰方案具有高帶寬、低插損、較高消光比等優點，技術路線未來可期。

公司方面，據上證報表示，新易盛 、福晶科技等。在后摩爾定律時代，先進封裝對于芯片及系統整體性能提升的重要性愈發明顯，同時，作為封裝工藝的核心關鍵，封裝設備和材料的國產替代對于封裝行業的自主可控尤為重要，該行看好在先進封裝、核心封裝設備及材料領域重點布局的相關廠商，有望在先進封裝和國產替代浪潮下持續受益。

根據中研普華研究院《2023-2027年中國集成電路封裝行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》顯示：

數據顯示，從2022年到2028年，先進封裝市場復合年增長率將達到10.6%，市值達到786億美元。相比之下，從2022年至2028年，傳統封裝市場預計復合年增長率較慢，為3.2%，到2028年底，市值為575億美元。總體而言，封裝市場預計將以6.9%的復合年增長率增長，市值達到1360億美元。

隨著摩爾定律的放緩以及前沿節點復雜性和成本的增加，先進封裝正在成為將多個裸片集成到單個封裝中的關鍵解決方案，并有可能結合成熟和先進的節點。

異構集成和基于小芯片的方法在人工智能、網絡、自動駕駛、高端 PC 和高端游戲等細分市場中變得必不可少。通過先進封裝技術實現的異構集成可在緊湊的平面中實現具有成本效益的多芯片集成，與傳統封裝相比也可實現更卓越的性能。

在封裝內集成更多數量的有源電路是一種通過密集互連將不同功能分配到集成到同一封裝中的不同芯片的方法。上市時間也縮短了，因為芯片可以來自不同的制造商并進行組裝。

國際半導體產業協會(SEMI)在最新《半導體材料市場報告》中指出，2022年全球半導體材料市場年增長率為8.9%，營收達727億美元，超越2021年創下668億美元的市場最高紀錄。

從細分領域來看，2022年晶圓制造材料和封裝材料營收分別達到447億美元和280億美元，成長10.5%和6.3%。硅晶圓、電子氣體和光罩等領域在晶圓制造材料市場中成長表現最為穩健，另外有機基板領域則大幅帶動了封裝材料市場的成長。

從國家和地區的表現來看，中國臺灣連續第13年成為全球最大的半導體材料消費市場，總金額達201億美元，SEMI指出，中國臺灣的優勢在于大規模晶圓代工能力和先進封裝基地。

同時，中國大陸維持可觀的年成長率表現，在2022年排名第2，總金額達129.7億美元。而韓國則位居第3大的半導體材料消費市場，總金額為129億美元。

此外，多數地區去年皆實現了高個位數或雙位數的增長率，歐洲增幅最大為15.6%，其次是中國臺灣，年增13.6%，日本則下降1%。

目前，半導體集成電路(IC)依靠先進制程突破實現性能迭代日漸減緩，封裝形式的改進更多地受到業界關注。傳統封裝正在向以FC、FIWLP、FOWLP、TSV、SIP等先進封裝轉型。先進封裝有望成為后摩爾時代的主流方向。

先進封裝具備制造成本低、功耗較小等優勢，將帶來產業鏈多環節的價值提升，以Chiplet(芯粒)技術為例，通過對芯片的解構與重構集成，重塑了從上游EDA、IP、設計至下游封裝、材料的全環節價值鏈，為多個環節帶來新的技術挑戰與市場機遇。

Yole數據顯示，2021年全球封裝市場規模約達777億美元。其中，先進封裝全球市場規模約350億美元，預計到2026年先進封裝的全球市場規模將達到475億美元。

國內外封測龍頭日月光、安靠、長電科技、通富微電、華天科技等布局Chiplet業務，英特爾、AMD、華為也積極參與。全球半導體封裝材料的主要供應商包括日本信越化學、住友化工、德國巴斯夫、美國杜邦等公司，占據主要市場份額。隨著中國Fab工廠陸續建成投運，且先進封裝工藝對材料的要求不斷提高，未來IC封裝材料市場增長空間巨大。

《2023-2027年中國集成電路封裝行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。