2024年燃料電池產業鏈及行業競爭格局分析

燃料電池是一種先進的發電裝置，它能夠直接將燃料和氧化劑的化學能轉化為電能，而不需要經過燃燒過程。這種發電方式具有高效、環保、安靜等優點，因此受到廣泛歡迎。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年燃料電池行業市場深度分析及發展策略研究報告》分析

政府一直以來都非常重視燃料電池的研究與開發，不斷加大投入力度，積極推動相關技術的進步。在燃料電池領域，我國已經取得了一系列重要的研發成果，其中最引人矚目的就是質子交換膜燃料電池技術的迅速發展。

經過國內領先企業的持續研發和努力，我國在質子交換膜燃料電池技術方面取得了重大突破。不僅成功開發出了60kW、75kW等多種規格的質子交換膜燃料電池組，而且還推出了電動轎車用凈輸出40kW、城市客車用凈輸出100kW的燃料電池發動機。這些成果充分展示了我國在燃料電池技術領域的實力和水平，使中國躋身于世界先進國家行列。

此外，政府還積極推動燃料電池的應用和產業化進程，鼓勵企業加大研發投入，提高產品性能和可靠性，推動燃料電池汽車的普及和應用。相信在政府和企業的共同努力下，我國的燃料電池技術將繼續保持領先地位，為推動清潔能源和可持續發展做出更大的貢獻。

燃料電池產業鏈分析

在上游，主要的任務是氫氣的制備、儲運和加注，以及燃料電池相關零部件的生產制造，如膜電極、雙極板等。這些環節是燃料電池系統的基礎，需要確保氫氣的質量和供應的穩定性，同時也要保證零部件的性能和可靠性。在這個領域，有一批關鍵的零部件生產廠商，如上海治臻、上海弘楓、唐鋒能源、擎動科技和鴻基創能等。此外，還需要有可靠的氫氣供應企業，如中國石化、鴻達興業和華昌化工等。

中游是燃料電池系統的集成環節，主要任務是將上游的氫氣和零部件集成在一起，形成一個完整的燃料電池系統。這個環節需要具備高度的技術實力和創新能力，以確保系統的性能和可靠性。在這個領域，有一批知名的燃料電池系統集成商，如億華通、國鴻科技、重塑能源、捷氫科技和國氫科技等。

下游則是燃料電池的應用領域，包括交通運輸和固定發電等。在交通運輸領域，主要是燃料電池汽車的研發和生產，如宇通客車、北汽福田、金龍汽車、佛山飛馳和中國一汽等都是國內知名的燃料電池汽車生產廠商。在固定發電領域，主要是家用或電站用的發電機以及便攜式電源等產品的研發和生產。

燃料電池行業發展現狀

近年來，我國氫燃料電池系統市場呈現出強勁的增長態勢。據統計，我國氫燃料電池系統出貨量從2017年的38.6MV增長至2022年的602.8MV，復合年增長率高達73%，顯示出市場的活力和潛力。

同時，中國燃料電池裝機量也呈現出總體上升的趨勢。據GGII披露的數據，2022年中國燃料電池裝機量為506.9MW，同比上漲162.8%，表明市場需求的增長和技術的進步。

在價格方面，我國氫燃料電池系統的價格從2017年的16.4千元/KW下降至了2022年的4.8千元/KW，年平均降幅為28%。這顯示了技術的進步和成本的降低，為市場的進一步發展創造了有利條件。

在2023年初的一次投資者調研中，億華通表示，2022年中國燃料電池系統行業價格大概在4000-5000元/KW。這一數據進一步印證了我國氫燃料電池系統價格的下降趨勢，同時也表明市場競爭的加劇。

燃料電池行業競爭格局分析

在我國燃料電池產業鏈的發展中，北京、江蘇、上海、浙江和廣東等地成為企業分布最為集中的地區，這些地區的企業廣泛涉及產業鏈的各個環節。這一現象表明，我國東部地區在燃料電池產業鏈布局方面相對完整，為行業的發展提供了有力的支撐。

在市場份額方面，億華通在2022年憑借其卓越的表現，成為市場份額占比最高的企業，無論是以燃料電池裝機功率還是配套數量來衡量，其占比均達到了21%和19%。而在2023年上半年，捷氫科技則異軍突起，成為市場份額占比最高的企業，分別為9%和8%。盡管排名前五位的企業位次有所浮動，但億華通、重塑科技、鴻力氫動、捷氫科技和國氫科技等企業始終處于行業前列。

值得注意的是，我國燃料電池行業的市場集中度呈現出下降的趨勢。根據裝機功率和配套數量來看，行業CR3從2022年的55%和48%分別下降至2023年上半年的24%和22%。這表明，隨著更多企業進入燃料電池領域并推出相關產品，市場競爭逐漸加劇，市場集中度有所下降。

在燃料電池行業的代表性企業中，億華通和國鴻氫能的表現尤為突出，其燃料電池系統業務占比分別高達92.74%和97.86%。這表明這兩家企業在燃料電池領域具有高度的專業性和市場影響力。此外，億華通在燃料電池相關產品的布局上最為廣泛，涉及燃料電池系統、電堆、雙極板、氫氣循環系統、控制系統等多個領域，進一步彰顯了其在行業中的領先地位。

從五力競爭模型的角度分析，我國燃料電池行業呈現出以下競爭態勢：供應商議價能力較強，因為關鍵配件主要依賴進口;下游議價能力較強，由于燃料電池行業下游主要處于研發和示范階段，產業化水平較低;進入和退出壁壘較高，潛在進入者威脅較小;替代品競爭壓力較大，尤其是其他新能源汽車如鋰電池汽車和太陽能汽車等;在政策的支持下，多個領域的玩家紛紛布局燃料電池領域，導致市場集中度呈下降趨勢，總體競爭狀態日趨激烈。

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