國家糧油信息中心：預測2023/24年度我國豆粕新增供給量7774萬噸 豆粕行業市場機遇分析報告

國家糧油信息中心發布2月《油脂油料市場供需狀況月報》，預測2023/24年度我國豆粕新增供給量7774萬噸，同比增加167萬噸，其中豆粕產量7770萬噸。

預計年度國內豆粕總消費量7685萬噸，同比增加208萬噸，其中飼用消費量7520萬噸，同比增加205萬噸。預計豆粕出口量80萬噸，年度國內豆粕供需結余1萬噸。

豆粕菜粕比值跌至歷史較低位置，豆粕價格相對菜粕被低估，買家理論上會傾向于買豆粕來替代菜粕;替代效應或使得比值自低位回升，做多豆粕菜粕比值套利(多豆粕空菜粕)或有盈利空間。

近10年統計數據顯示，豆粕菜粕比值均值為1.25。比值處于1.35以上概率為12.14%，處于1.2以下概率為28.00%。

為確保豆粕行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解豆粕行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能豆粕從業者搶跑轉型賽道。

豆粕行業市場態勢分析

近期豆粕期價震蕩運行，當前油廠開機率回升，成交情況較上周略有回落。整體來看，在經歷了此前的下跌之后，本周豆粕價格偏強震蕩運行，一方面美豆出口情況好于市場預期，另一方面當前巴西播種進度良好，但是未來的大規模強降雨有可能對新季種植造成一定影響。

當前市場關注點已經轉移至南美，雖然當前預計新季產量較好，但是從目前的平衡表上來看，全球的大豆供應并不寬松，因此一旦未來南美天氣出現問題，未來美豆和豆粕價格或仍有上漲空間。

全球對美國豆粕的需求上升之際，正值阿根廷(通常來說是全球最大規模的豆粕出口國)遭遇罕見干旱，導致該國可用于運輸的豆粕供應大幅減少，因此推動美國豆粕出口創歷史新高并推高價格。

越來越多的大豆正在被加工，因為能源和農業公司希望從利用農作物等可再生資源生產清潔燃料的激勵措施中獲利。這種生產狂潮導致了市場對豆油的搶購，豆油是綠色柴油的關鍵成分，預計這一趨勢將持續下去。

由于阿根廷遭遇干旱氣候，這種對豆油強勁的需求反過來又導致了更大規模的豆粕需求，這是一種用于喂養牲畜的商品，但是在生物質燃料生產過程中，豆粕有時被視為潛在的原材料。

飼料是畜牧業的食糧，飼料的質量和使用量，不僅決定著畜牧業發展質量和畜產品安全，還關系著國家糧食安全。飼料的主要功能成分是能量和蛋白，我國養殖業配合飼料長期以玉米豆粕型配方為主，從我國的資源稟賦看，能量飼料供給有余而蛋白飼料供給偏緊，主要作為蛋白來源的豆粕供給問題，一直是制約飼料產業發展成效的重要因素。

隨著國內飼用豆粕需求大幅增加，對國外市場的依賴度也在加劇。推進和實現飼用豆粕減量使用，已成為緩解糧食安全壓力、實現飼料來源自足自強、加快畜牧業轉型升級的重要舉措。

豆粕產量和和消費量變動而言，下游飼料需求帶動豆粕產銷持續增長，政策背景下，2022年豆粕產量和消費量有所下降，數據顯示，2022年我國豆粕產量和消費量約7627萬噸和7523萬噸。隨著全球上游大豆供給持續緊張疊加國內油廠開工率下降，國內豆粕供給有所下降。

進出口量變動而言，國內整體豆粕進出口量較整體產量和上游大豆進口量占比較小，整體影響較小，數據顯示，我國豆粕進出口主要以出口為主，年均進口1-2萬噸左右，2021-2022年隨著國內豆粕供不應求情況加劇，整體進出口量明顯下降，進口量分別為0.01萬噸和基本沒有，出口量分別為0.66萬噸和0.77萬噸。

2023年上半年度國內豆粕價格整體呈現先跌后漲態勢，年初因美國大豆偏緊庫存格局疊加南美阿根廷大豆減產后，CBOT大豆價格居高不下，期間一度創出歷史新高;3月受需求疲軟拖累，以及南美巴西豐產預期使得美豆帶動連粕持續走跌，豆粕現貨跌幅超過預期;進入4月后受到大豆到港通關政策調整的影響，國內豆粕表現強勢，上半年國內豆粕現貨價格多數時間徘徊在4000元/噸之上。

豆粕行業市場機遇分析

伴隨養殖業的集約化進程，云南的飼料工業進入高速發展時期，在豬料、反芻料市場的強力拉動下，2022年云南飼料年產量接近700萬噸。反芻方面，云南目前反芻市場超過河南，全國第一，大理擁有大理牧場、歐亞等大型牧場。

蛋雞養殖方面，祥云、鳳儀周邊蛋雞存欄 400 萬，整個云南 3000 萬，整個大理占云南市場大約 1/4 的蛋雞養殖市場，蛋禽養殖戶習慣自配料，配方比較簡單。

生豬養殖方面，云南是全國第四大生豬養殖省份，2022年云南省全年生豬累計出欄4531.78萬頭，同比增長8.1%;年末生豬存欄3326.47萬頭，同比增長0.2%，各大集團加速入駐云南進行戰略性布局，區域內大型養殖企業眾多，豆粕需求不可小覷。2023年9月4日，云南第一家進口大豆壓榨企業——昆明益海正式投產，完善了云南地區飼料蛋白產業鏈結構。

近幾年的中央農村工作會議和中央一號文件都對豆粕減量替代工作作出部署。農業農村部從2018年開始有針對性地推進豆粕減量替代工作，不少大型飼料企業也未雨綢繆，積極加入豆粕減量行動計劃。

短短幾年，飼用豆粕減量取得明顯效果，豆粕供應鏈韌性不斷提高，豆粕使用應對外部不確定性的能力明顯增強，畜牧業發展質效也取得長足發展。其中，山東省穩步推進飼用豆粕減量替代，促進了飼料糧節約降耗，為保障糧食安全和重要農產品穩定安全供給作出了積極貢獻。

美國農業部當地時間周一發布報告稱，預計明年美國對其他國家的豆粕出貨量將攀升至創紀錄的高位，因為更多美國頂級油料作物將被壓榨，用于生產綠色柴油等清潔型生物質燃料所需的植物油。

這幾年質量還可以。豆粕添加比例有所下降，之前 20-25%，現在平均 15%。現在一個月 8000 噸飼料產量，豆粕用 1200 噸左右。

菜粕在水產上應用的更多一些，但是云南對菜粕接受度不高，即使價差 1200 的時候也沒用，包括葵粕應用的也不多。替代品還會考慮棉粕，要考慮價差，還有玉米蛋白粉等，需要相應提高氨基酸的用量。

預測數據顯示，美國農業部預計2023-2024年度美國豆粕出口量將達到1390萬噸，豆粕這一成分主要是在壓榨全大豆的過程中與油一起制成。如果這一數據達到，將超過截至9月份創紀錄價值近70億美元的1320萬噸豆粕。

我國是動物產品生產和消費大國，近年來飼料原料進口依賴度高，其中飼用豆粕生產幾乎全部依靠進口大豆，豆粕價格與國際大豆價格高度關聯。

對此，廣大養殖企業和飼料生產企業順應降耗減排的大趨勢，積極探索豆粕減量替代的技術模式，加快向精準配方、精準飼喂的科學養殖方式轉型，提高企業競爭力。做好豆粕文章，有助于保障農業產業鏈供應鏈穩定。

豆粕減量替代既是應對外部供應不確定性的被動選擇，更是推動農業高質量發展的主動作為，對于養殖者節本、飼料生產者節料、全行業增效和國家糧食安全具有重要意義。中辦、國辦2021年10月印發《糧食節約行動方案》，其中一項就是加強飼料糧減量替代。今后要利用現代動物營養學成果，以豆粕減量替代為突破口，充分挖掘農業資源，實現農業提質增效。

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2022-2027年中國豆粕提取物行業市場深度調研及投資策略預測報告》。