碳金融市场的出现最早是一项协商下的政策工具，然而随着发展碳金融市场己经成功转型为具有经济机能的市场并向着金融与融资功能方向发展。

碳金融市场的主要参与者从最初的政府出资机构、建立策略部门的大公司，意图培养市场的参与顾问、试图尽早取得商业优势的小型创新企业扩大到现在的大型工业温室气体排放者、国家金融机构、大型对冲基金、清洁能源科技提供商和专业经纪商、交易商以及专业服务供应商。

以化石燃料投入产出，支撑日常的产业活动的工业企业是碳金融市场的履约主体，在欧盟碳金融市场上配额交易的主体包括水泥、陶瓷、钢铁、天然气、纸浆与造纸、电力、炼油等主要产业类别。

碳金融市场上的投资者主要有碳基金、商业银行、对冲基金和私募基金。

政府多以建立管理机构的形式参与，比如CDM项目审批和核证机构。国际金融组织，如世界银行、国际金融公司、欧洲投资银行是这个市场的推动者。在碳金融市场蓬勃发展的同时也出现了很多为市场提高中介服务的机构，这包括碳资产管理公司、碳信用评级机构、碳审计服务机构、碳交易法律机构等新型的服务机构。如下图所示：

图表：碳金融市场主要参与主体