汽車線控轉向技術正處于蓬勃發展的上升階段

在汽車技術持續革新的浪潮中，轉向系統作為底盤的核心構成部分，其發展歷程見證了汽車行業的重大變革。從最初的機械轉向系統起步，歷經液壓助力轉向（HPS）、電動助力轉向（EPS）、冗余轉向（RSS），再到如今備受矚目的線控轉向（SBW），每一次技術迭代都為汽車的操控性能、安全性以及與新興智能駕駛技術的融合帶來了質的飛躍。當前，汽車轉向系統領域中，EPS依然占據主流地位，而線控轉向技術正處于蓬勃發展的上升階段，其蘊含的巨大潛力有望重塑未來汽車駕駛的新格局。

早期的機械轉向系統完全依靠駕駛員的體力來操控方向盤，實現車輛的轉向。這種原始的轉向方式在操作上極為費力，尤其是在車輛低速行駛或停車時，駕駛員需要付出較大的力量來轉動方向盤，駕駛體驗不佳，且操控精度有限。隨著技術的發展，液壓助力轉向（HPS）系統應運而生。HPS系統通過液壓泵產生的壓力來輔助駕駛員轉動方向盤，大大減輕了駕駛操作的負擔，使轉向更加輕松流暢。然而，HPS系統存在一些固有缺陷，例如液壓油的泄漏問題可能導致系統故障，而且其能耗較高，對車輛的燃油經濟性產生一定影響。

為了克服HPS系統的不足，電動助力轉向（EPS）系統逐漸嶄露頭角。EPS系統利用電機提供助力，根據車速、方向盤轉角等傳感器信號精確控制助力的大小和方向。與HPS系統相比，EPS系統具有能耗低、響應速度快、可根據不同駕駛工況進行精準助力調節等優勢，能夠顯著提升駕駛的舒適性和操控性。因此，在現階段的汽車市場中，EPS系統憑借其綜合性能優勢，成為了汽車轉向系統的主流選擇。

隨著汽車智能化趨勢的日益凸顯，對轉向系統提出了更高的要求。冗余轉向（RSS）系統作為一種具備多重安全保障的轉向技術，通過設置冗余的轉向組件，當主轉向系統出現故障時，冗余系統能夠及時介入，確保車輛仍能保持基本的轉向功能，極大地提高了車輛行駛的安全性。而線控轉向（SBW）技術則代表了轉向系統的未來發展方向。線控轉向系統徹底摒棄了傳統的機械連接，通過電子信號來實現駕駛員的轉向指令傳輸以及轉向執行機構的控制。這一創新的技術架構使得轉向系統在空間布局上更加靈活，能夠有效優化車輛的內部空間。同時，線控轉向系統在安全性方面表現卓越，它能夠快速響應各種緊急情況，通過先進的算法對轉向進行精確控制，避免車輛發生失控等危險狀況。更為重要的是，線控轉向系統與智能駕駛技術具有天然的協同性，能夠與車輛的自動駕駛輔助系統、智能巡航控制系統等無縫對接，為實現高階智能駕駛功能提供堅實的技術支撐。

從政策層面來看，近年來關于汽車轉向系統的政策正逐步放寬限制。相關政策開始允許使用功能性鏈接來實現信號傳輸和/或能量傳輸，這為線控轉向技術的應用和測試創造了更為有利的政策環境。政策的逐步完善使得線控轉向技術在實際應用過程中有了更明確的規范和指導，加速了其從實驗室走向市場的進程。與此同時，高階智能駕駛的滲透率不斷提升，成為推動線控轉向技術發展的重要驅動力。2024年，L2級智能駕駛功能的汽車銷量占比達到37.0%，相較于上一年度提升了4.3個百分點；L2+級智能駕駛功能的汽車銷量占比為11.7%，同比增長了5.7個百分點。隨著高階智能駕駛功能的加速落地，市場對能夠與之緊密配合的線控轉向系統的需求也日益旺盛。

圖表：L2及以上智駕滲透率有望提速

數據來源：中研普華產業研究院整理

在市場規模方面，2023年和2024年期間，汽車轉向系統市場主要以EPS為主導。2023年EPS方案的滲透率達到98.9%，對應的國內市場規模為367.3億元；2024年EPS滲透率進一步提升至99.2%，國內市場規模增長至401.4億元。展望未來，從2025年到2030年，轉向系統市場將迎來新一輪的技術升級和產品替換浪潮。其中，DP-EPS（雙小齒輪電動助力轉向系統）、R-EPS（循環球式電動助力轉向系統）以及線控轉向系統將進入加速發展階段。預計在這一時期，線控轉向產品的國內市場規模將呈現爆發式增長，有望從2025年的23.1億元迅速攀升至2030年的301.5億元，年復合增長率高達67.1%。與此同時，整個轉向系統市場規模也將保持穩健增長態勢，從2025年的434.1億元逐步提升至2030年的637.3億元。這一數據充分顯示了線控轉向技術在未來汽車市場中廣闊的發展前景和巨大的市場潛力。

線控轉向系統由于其對車輛安全性能的關鍵影響，被列為安全等級達到ASIL-D級別的汽車零部件。這一高安全等級要求決定了線控轉向系統在研發過程中需要投入大量的資金和人力，以確保產品設計的精準性和可靠性。同時，線控轉向系統的驗證周期較長，需要經過嚴格的測試和實際道路驗證，以滿足汽車行業對安全性的極高標準。這些因素共同鑄就了線控轉向細分賽道較高的行業壁壘，使得只有具備強大研發實力和豐富行業經驗的企業才能在這一領域立足。

在當前的市場競爭格局中，EPS市場份額以及線控轉向產品的研發進展成為企業競爭的核心要素。在EPS市場方面，國內前五大EPS供應商分別為采埃孚、博世華域、耐世特、博世和NSK。2023年，這五家企業配套車型的上牌量總計達到1371.3萬輛，市場集中度（CR5）占比為64.9%；到了2024年，CR5配套車型上牌量增長至1377.6萬輛，然而市場份額占比略有下降，為60.1%。值得關注的是，國產供應商在這一市場中的份額呈現出顯著的上升趨勢。以博世華域、耐世特和豫北轉向為例，2024年它們的EPS銷量分別實現了274.1萬輛、125.8萬輛和49.1萬輛的增長，市場份額也分別提升了11.8個百分點、4.8個百分點和2.1個百分點。此外，其他國產供應商如伯特利、浙江世寶等在EPS市場中的表現也十分突出，銷量增長明顯。

在線控轉向產品研發進展方面，產品的成熟度以及與客戶的配套情況成為決定企業市場競爭力的關鍵因素。目前，博世、采埃孚、特斯拉等外資企業在2023年已率先完成線控轉向產品的量產，在市場競爭中占據了先發優勢。國內企業中，耐世特和博世華域也已經成功進入量產階段，開始逐步搶占市場份額。伯特利和浙江世寶等企業則持續加大研發投入，在技術研發方面保持積極推進的態勢，預計在未來1-2年內具備進入量產階段的條件。這些企業通過不斷提升自身的技術實力和產品質量，積極參與市場競爭，推動線控轉向技術在國內的廣泛應用和發展。

線控轉向作為EPS的下一代升級產品，具備響應速度更快、安全性更高等顯著優勢。同時，作為線控底盤系統的關鍵組成部分，線控轉向系統的成熟將有力推動線控底盤域進入全面成熟階段，進而實現車輛高階智能駕駛功能的深度拓展。隨著法規標準的不斷完善以及汽車智能化趨勢的持續催化，線控轉向技術有望在未來幾年內進入加速落地的黃金時期。預計在2025年至2030年期間，線控轉向市場規模將呈現出迅猛的增長態勢，有望從最初的23億元迅速擴容至超過300億元，年復合增長率高達67.1%。

基于以上分析，在投資策略方面，建議重點關注在市場份額以及產品研發進度方面處于領先地位的供應商。這些企業憑借其在技術研發、市場拓展以及客戶資源等方面的優勢，將能夠更好地把握線控轉向市場快速發展所帶來的機遇，在激烈的市場競爭中脫穎而出，實現企業業績的快速增長和市場價值的顯著提升。展望未來，隨著線控轉向技術的不斷普及和應用，汽車駕駛將變得更加智能、安全和舒適，為消費者帶來全新的駕駛體驗，同時也將推動整個汽車行業向更高水平的智能化方向邁進。