一、鋼鐵行業概述
鋼鐵行業是制造業的重要支柱,以從事黑色金屬礦物采選和黑色金屬冶煉加工等工業生產活動為主。它涵蓋了金屬鐵、鉻、錳等的礦物采選業、煉鐵業、煉鋼業、鋼加工業、鐵合金冶煉業、鋼絲及其制品業等細分行業,是國家重要的原材料工業之一。
鋼鐵產品廣泛應用于建筑、交通、機械、能源、家電等多個領域,是現代工業的基礎性材料。其生產過程包括煉鐵、煉鋼和軋鋼三個主要階段。其中,煉鐵是將鐵礦石在高溫下還原成生鐵的過程;煉鋼則是將生鐵經過脫碳、脫硫、脫磷等工藝轉化為鋼水;最后,鋼水經過連鑄、軋制等工藝制成各種鋼材產品。
二、鋼鐵行業市場現狀
市場規模與產能
中國作為鋼鐵生產大國,其鋼鐵產能持續處于世界領先地位。據不完全統計,當前國內生產H型鋼的企業共計24家,軋線數量37條,年設計產能近4000萬噸。其中,長流程鋼廠占7成,短流程鋼廠占3成。
然而,在產能過剩的背景下,行業競爭激烈,部分鋼廠面臨經營壓力。
進入6月份,隨著傳統需求淡季的到來,市場對鋼材庫存變化的關注度明顯提升。6月27日,國家統計局公布數據顯示,今年前5個月,黑色金屬冶煉和壓延加工業實現營業收入32891.2億元,同比下降3.3%;營業成本31915.2億元,同比下降2.9%;虧損127.2億元。其中,5月份實現利潤95.0億元,扭轉了鋼鐵行業連續多月凈虧損的局面。
今年以來,受需求不旺、鋼價低迷、成本高企等多重因素影響,鋼企盈利不佳。從單月利潤數據來看,國內鋼鐵行業1月份至2月份虧損146.1億元,3月份虧損67.5億元,4月份虧損8.6億元,直到5月份實現月度盈利95.0億元。
從需求端來看,近期南方暴雨天氣影響不斷擴大。目前,安徽、湖北、重慶、浙江、貴州、廣東、湖南、江西等地先后開啟Ⅳ級防汛應急響應。同時,北方多地遭受38攝氏度以上的高溫天氣侵襲。極端天氣對下游項目施工影響較大,導致近期市場需求回落,商家出貨量持續下滑。
市場需求
據中研普華產業院研究報告《2024-2029年中國鋼鐵行業市場深度調研及投資策略預測報告》分析
鋼鐵需求受多種因素影響,包括宏觀經濟環境、基礎設施建設、房地產行業發展等。雖然房地產行業不景氣對鋼鐵需求造成了一定沖擊,但在鐵路與能源工程等基建建設、廠房建設及制造業機械設備等需求的共同支撐下,內需整體保持穩定。
出口方面,雖然國內外價格持續倒掛,但鋼鐵出口仍保持高位,為行業提供了一定支撐。
市場價格與利潤
2024年上半年,國內H型鋼市場價格出現明顯下跌,累計跌幅近240元。鋼廠普遍面臨虧損,鋼貿企業面臨洗牌,轉型、退賽情況屢見不鮮。
隨著價格的下跌,鋼廠的銷售利潤也大幅下滑,很多企業的銷售價格被迫無限接近甚至低于成本線。
庫存情況
2024年二季度,全國中厚板社會庫存呈現上升態勢,庫存壓力明顯升級。截至6月20日,全國總庫存達到291.89萬噸,周環比和月環比均有所上升。
政策環境
在“穩增長”政策推進下,我國鋼鐵需求有望長期維持穩定。制造業的持續發展將帶動用鋼占比的逐年提升,其中高壁壘、高附加值的高端鋼材產品將最為受益。
產業格局
鋼鐵行業將面臨供需矛盾突出等困擾,但伴隨系列“穩增長”政策縱深推進,鋼鐵需求總量有望在房地產筑底企穩、基建投資穩中有增、制造業持續發展、鋼鐵出口高位等支撐下保持平穩或略增。同時,鋼鐵供給總量趨緊且產業集中度持續趨強,鋼鐵行業供需總體形勢有望維持平穩。
技術創新與綠色發展
隨著環保要求的加強和技術的不斷進步,鋼鐵行業將加速向綠色、低碳、循環發展轉型。綠色制造、智能制造將成為行業發展的重要方向。
未來隨著環保要求的提高和全球經濟一體化的深入,鋼鐵行業將面臨更加嚴格的環保政策和更加激烈的國際競爭。未來,鋼鐵行業將加大綠色生產技術的研發和應用,推動智能制造、互聯網+等新技術在鋼鐵行業的應用,提高生產效率和產品質量。同時,鋼鐵企業也將不斷提高自身競爭力,以適應市場變化和滿足客戶需求。
四、投資前景預測
投資機會
在“穩增長”政策和產業升級的雙重推動下,鋼鐵行業有望實現平穩發展。投資者可以關注具有技術優勢、品牌優勢和市場優勢的企業,以及受益于能源周期、國產替代、高端裝備制造的高端鋼材企業。
投資風險
投資者需要注意行業產能過剩、市場競爭激烈、價格波動大等風險。同時,政策變化、環保要求等因素也可能對鋼鐵行業產生重大影響。
投資建議
建議投資者密切關注政策動向和行業發展趨勢,選擇具有長期投資價值的優質企業進行投資。同時,注重風險控制,合理配置投資組合。
鋼鐵行業作為國家重要的原材料工業之一,具有舉足輕重的地位。在市場需求和供給、價格走勢、庫存情況等方面均表現出一定的波動性和不確定性。未來,鋼鐵行業將面臨更加嚴格的環保政策和更加激烈的國際競爭,但也將迎來更加廣闊的發展空間和機遇。鋼鐵企業應密切關注市場變化和政策動向,加強技術創新和產業升級,提高生產效率和產品質量,以適應市場需求和實現可持續發展。
展望未來房屋方面,偏弱的新開工及拿地或仍對一段時間內房屋用鋼需求造成一定沖擊,但伴隨房企融資環境改善,市場信心恢復,未來需求有望企穩。在“穩增長”政策推進下,疊加新興領域用鋼的增長,預計鋼鐵需求有望長期維持穩定。
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