2025 年國內智能算力總規模達到 215 EFLOPS，全國投用智算中心超過 78 個，算力租賃市場規模突破 1420 億元。東數西算八大樞紐節點承載全國 62% 算力總量，通用智算服務均價近一年下滑 18%。一組量化指標，勾勒出國內智能算力產業當前發展底色。單純看總量增長，容易忽略數據背后隱藏的結構性分化。本文依托公開行業統計數據，拆解算力供給、區域布局、價格體系、市場需求四個維度變化，解讀數據背后產業信號，客觀分析智能算力行業當前所處階段與后續演化方向。
從總量指標看，國內智能算力持續擴張。2025 年智能算力規模 215 EFLOPS，相比前一年實現穩步增長。全國投運智算中心數量增長至 78 個。算力租賃賽道作為算力供給的重要載體，全年市場規模達到 1420 億元。區域分布上，資源集中趨勢顯著。東數西算八大樞紐節點算力占全國總量 62%，過半算力資源集中在劃定的樞紐區域。西部樞紐主要承載離線訓練算力，東部樞紐支撐低時延在線推理業務。東西部算力在成本、時延、適用場景上存在天然差異。價格維度呈現結構性特征，并非全品類同步變動。近一年通用智算服務均價下降 18%。高帶寬、低時延高端算力報價保持平穩。標準化通用算力供給充足，議價空間向客戶傾斜。行業供需兩端數據呈現錯配特征：整體算力總量增長，但部分區域算力資源利用率偏低;AI 應用需求持續增加，但需求集中在特定算力類型。總量指標無法完全反映產業真實狀態，結構性分化是當前行業核心特征。
變化一：算力供給總量提升，但區域利用率分化
全國 78 座已投用智算中心，分布在不同區域。西部樞紐城市機房電力成本優勢突出，適合長時間大算力訓練任務。但是遠距離傳輸帶來網絡時延限制，無法支撐實時推理業務。部分西部新建智算項目，客戶導入進度不及預期，出現存量算力閑置。東部樞紐算力時延優勢明顯，客戶需求旺盛，但土地、電力成本更高，項目投入成本更高。對比來看，東部樞紐算力資源利用率整體高于西部新建機房。這也是行業爭議產生的核心來源。一部分市場觀點認為新建項目節奏過快，閑置拉高投資風險。另一部分觀點認為 AI 產業處于發展早期，算力基礎設施需要先行布局，短期閑置屬于階段性現象。兩種判斷均基于不同區域算力運營數據，視角差異帶來結論分化。
變化二：算力價格下行屬于結構性調整，并非全賽道降價
近一年通用智算服務均價下降 18%，該指標是市場整體均值，不能代表所有算力產品價格走勢。標準化、通用性強的算力資源供給持續增加，市場供給充足，價格承壓。面向大模型訓練、高實時性業務的高端算力集群，硬件配置、網絡帶寬要求更高，供給擴張速度有限，價格保持穩定。價格變化傳導至上下游。算力租賃企業的盈利空間受到通用算力降價影響，倒逼服務商提升算力調度能力，提高單位機柜利用率。對 AI 企業而言，標準化算力成本下降，降低模型調試、小規模訓練成本，有利于行業創新主體增加。硬件廠商招標項目增多，但客戶議價能力提升，設備銷售端盈利水平面臨壓力。
變化三：算力市場格局向樞紐節點集聚，一體化調度成為補短板方向
東數西算八大樞紐節點承載全國 62% 算力資源，算力資源持續向規劃節點集中。非樞紐區域小型算力機房競爭力持續減弱。小型機房算力規模有限，難以承接大型模型訓練項目，成本與調度能力不足，更多轉向本地邊緣算力場景，服務城市本地政務、工業數字化業務。算力調度是當前產業短板。東西算力資源分屬不同運營主體，跨區域算力調度平臺建設仍在推進。西部閑置算力，難以高效匹配東部瞬時爆發的推理算力需求。全國一體化算力網絡建設目標，就是打通區域算力壁壘，提升整體資源利用效率。調度體系完善之后，能夠有效緩解局部算力閑置，提升全國算力資源整體使用效率。
預測
短期來看，隨著多地智算擴容項目落地，國內智能算力總規模繼續保持增長。通用算力供給充足，對應服務價格維持偏弱狀態。高端算力供給增長相對平緩，價格保持穩定。算力租賃市場規模延續增長態勢，市場增量更多來自垂直行業 AI 應用落地。中長期，算力供需匹配度將逐步改善。一方面大模型、工業 AI、智能機器人等場景持續釋放算力需求;另一方面全國一體化算力調度平臺逐步落地，打通跨區域資源調度通道，降低區域算力閑置率。市場競爭從算力規模競賽轉向綜合運營能力比拼，能耗管理、算力調度、行業解決方案能力，決定服務商長期競爭力。綠色算力指標權重持續提升。后續智算項目招標，PUE、可再生能源使用占比等指標約束持續收緊，高能耗算力設施運營壓力加大。
215 EFLOPS 的智能算力總規模，展現國內算力底座建設成果。但總量增長之下，區域利用率、算力品類價格、產業主體能力存在明顯分化。18% 的通用算力均價下行，62% 算力集中于八大樞紐節點，1420 億算力租賃市場規模，78 座已投運智算中心，共同勾勒出產業結構性特征。行業不能簡單以算力規模判斷產業成熟度，算力資源利用效率、供需匹配能力同樣重要。短期局部算力閑置問題客觀存在，但 AI 產業長期需求空間廣闊。未來行業發展重點，將從單純新建算力設施，轉向存量算力盤活、跨區域調度網絡搭建、綠色算力體系建設。產業鏈參與者需要讀懂數據背后的結構性信號，調整業務策略，適配行業發展新階段。
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