2025年中國供應鏈金融行業：如何突破瓶頸，實現高效協同?

2025年中國供應鏈金融行業：如何突破瓶頸，實現高效協同?

一、前言

供應鏈金融作為優化產業鏈資金配置、破解中小企業融資難題的核心工具，正經歷由技術驅動與政策引導的雙重變革。在“雙循環”新發展格局下，中國供應鏈金融行業已形成“政策+科技+產業”深度融合的生態體系，其發展不僅關乎實體經濟效率提升，更成為全球產業鏈重構背景下的戰略支點。

二、行業發展現狀分析

(一)政策驅動與市場擴容

近年來，中國政府將供應鏈金融納入現代金融體系建設重點，通過《關于規范發展供應鏈金融的意見》《保障中小企業款項支付條例》等政策，構建了覆蓋確權、支付、融資全鏈條的制度框架。例如，央行推出的“供應鏈金融專項再貸款”計劃，明確支持新能源汽車、綠色建材等戰略產業，推動資金向實體經濟關鍵領域傾斜。同時，地方層面涌現出深圳“星火”平臺、蘇州工業園區生物醫藥訂單融資等創新試點，進一步釋放政策紅利。

(二)技術重構金融鏈路

金融科技與供應鏈金融的深度融合，正在重塑行業底層邏輯。區塊鏈技術通過電子債權憑證流轉平臺，實現貿易背景真實性核驗效率提升;人工智能風控模型將中小微企業授信審批時間縮短;物聯網動態質押監管系統覆蓋大宗商品、農產品等場景，使質押融資違約率大幅下降。此外，數字人民幣智能合約嵌入供應鏈支付場景，試點企業賬期縮短，資金周轉效率顯著提升。

(三)區域集群化與產業協同

長三角、珠三角及成渝雙城經濟圈憑借產業集群優勢，成為供應鏈金融創新高地。例如，上海票據交易所供應鏈票據平臺簽發量破千億，杭州打造全球數字貿易供應鏈金融中心;廣州開發區試點全流程電子化跨境貿易融資，香港構建離岸人民幣供應鏈融資樞紐。與此同時，中西部地區依托“一帶一路”節點，在冷鏈物流、跨境供應鏈等領域形成差異化競爭力。

三、競爭格局分析

(一)市場主體分化與生態卡位

根據中研普華研究院《2025-2030年中國供應鏈金融行業競爭分析及發展前景預測報告》顯示：當前供應鏈金融市場呈現“三足鼎立”格局：商業銀行依托核心企業資源，構建“金融+科技”生態;核心企業通過反向保理、訂單融資等模式，綁定上下游供應商;第三方科技平臺則以場景化解決方案切入垂直領域。例如，海爾卡奧斯平臺連接制造企業，基于真實貿易數據的融資壞賬率極低;螞蟻鏈“雙鏈通”支持應收賬款流轉，服務中小微企業超規模。

(二)技術壁壘與合規挑戰

頭部企業通過加大技術投入，鞏固競爭優勢。例如，京東物流智能倉儲系統實現貨物動態估值，質押融資壞賬率控制在低位;平安銀行“星云物聯網計劃”接入設備超規模，客戶留存率高。然而，行業仍面臨合規風險，部分地方性平臺存在“虛假貿易”套利，監管處罰案例同比增長。未來，數據共享與隱私保護、跨境監管差異等將成為競爭焦點。

(三)并購整合與全球化布局

隨著市場集中度提升，跨界合作與并購重組加速。例如，中企云鏈跨境平臺服務“一帶一路”項目超規模，聯易融科技處理供應鏈資產規模突破萬億。外資機構通過技術合作與資本注入，逐步滲透中國市場。未來，具備全球供應鏈整合能力的平臺將占據先機。

四、重點企業分析

(一)商業銀行：數字化轉型的領跑者

工商銀行“融e鏈”平臺接入核心企業超規模，年融資規模突破規模;招商銀行“跨境E鏈”服務外貿企業超規模，不良率控制在低位。這些銀行通過開放API接口、搭建產業互聯網平臺，實現資金流與信息流的深度融合。

(二)核心企業：產融結合的實踐者

寧德時代通過供應鏈金融平臺為上下游企業提供低利率融資，綁定核心供應商忠誠度;TCL金服“簡單匯”平臺覆蓋供應商，實現信用流轉。這些企業通過金融手段優化供應鏈生態，提升產業鏈韌性。

(三)科技平臺：技術破局的顛覆者

聯易融數字債權憑證處理規模達規模，資金端連接金融機構;中企云鏈“云信”模式覆蓋產業細分領域，年交易規模突破規模。這些平臺通過區塊鏈、AI等技術，破解中小企業融資難題，成為行業創新的重要力量。

五、行業發展趨勢分析

(一)智能化與普惠化

未來五年，供應鏈金融將全面進入智能化時代。AI決策系統將預測供應商現金流準確率;動態質押物管理系統覆蓋率將實現。同時，中小微企業融資覆蓋率將突破關鍵節點，供應鏈票據、電子債權憑證等標準化產品交易量將突破規模。

(二)綠色化與全球化

ESG評級納入供應鏈融資標準，綠色供應鏈金融規模占比將提升至。例如，興業銀行推出碳足跡掛鉤貸款，企業減排達標可享利率優惠;匯豐銀行推出碳排放掛鉤的供應鏈融資利率優惠機制。跨境供應鏈金融受RCEP協議推動，將成為新的增長極。

(三)平臺化與生態化

供應鏈金融平臺將從單一融資服務向綜合解決方案轉型。例如，樹根互聯“根鏈”平臺將工業互聯網與金融服務深度融合;普洛斯金融構建“供應鏈+物流+金融”閉環，倉單質押融資不良率極低。未來，行業將形成“技術+場景+資本”的立體化發展格局。

六、投資策略分析

(一)聚焦高增長賽道

建議投資者關注跨境金融、綠色供應鏈、數字倉單等領域。例如，RCEP區域人民幣跨境結算便利化催生跨境數字供應鏈需求;碳中和供應鏈ABS發行規模占企業債總量比重將提升。

(二)警惕區域性金融風險

盡管行業整體向好，但部分中西部地區仍存在動產質押登記制度不統一、中小銀行科技投入不足等問題。投資者需關注政策執行力度與區域經濟韌性，避免盲目擴張。

(三)布局技術領先企業

在AI反欺詐、區塊鏈存證、物聯網監控等領域，具備核心技術的企業將主導市場。例如，螞蟻集團供應鏈智審系統通過風控變量建模，將中小微企業授信審批時間縮短;騰訊云鏈通平臺簽發數字債權憑證，流轉效率較傳統商票提升。

如需了解更多供應鏈金融行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025-2030年中國供應鏈金融行業競爭分析及發展前景預測報告》。