助力“雙碳”目標實現，2025年氫能儲運行業投資戰略研究

助力“雙碳”目標實現，2025年氫能儲運行業投資戰略研究

氫能儲運指將氫氣通過壓縮、液化或固態吸附等方式儲存，并借助管道、車載或船運等方式輸送至下游應用場景的產業鏈環節，其核心目標是解決氫氣低密度、易燃爆特性導致的儲運難題，實現氫能高效、安全、經濟地跨區域調配。技術路徑涵蓋高壓氣態儲氫(主流)、液態儲氫(長距離)、固態儲氫(高密度)及有機液態儲氫(長周期)等方向，是氫能產業從“制取”到“應用”的關鍵紐帶。

一、供需分析

1. 需求端：多場景驅動增長

隨著“雙碳”目標推進，氫能在交通(燃料電池汽車)、工業(煉鋼、化工)、儲能及電力等領域的應用加速擴展。據預測，2030年中國氫氣年需求量將達3700萬噸，2060年或突破1.3億噸。分場景看：

交通領域：燃料電池汽車推廣帶動車載儲氫瓶需求，預計2030年市場規模超百億元。

工業領域：綠氫替代灰氫進程加快，鋼鐵、合成氨等行業用氫需求激增。

儲能與發電：氫儲能技術在大規模長時儲能中潛力顯著，2030年市場滲透率或達15%。

2. 供給端：技術路線分化，成本瓶頸待突破

當前氫氣儲運成本占終端氫成本的25%-37%，其中高壓氣態儲運占比超90%，但長距離運輸效率低。液態儲氫(液氫槽車)和管道運輸技術逐步成熟，未來將形成“短途高壓氣態+中長距離液態/管道”的復合運輸網絡。到2030年，高壓儲氫瓶市場規模預計達154億元，液氫儲運設備需求增速或超30%。

二、產業鏈結構

氫能儲運產業鏈涵蓋上游材料與設備制造、中游儲運服務、下游應用三大環節：

1. 上游：

核心材料：碳纖維(儲氫瓶關鍵材料)、特種鋼材(管道)、低溫絕熱材料(液氫罐)等。碳纖維國產化率不足40%，進口依賴度高。

設備制造：高壓儲氫瓶(35MPa/70MPa)、液氫槽罐車、加氫站壓縮機等，中集安瑞科、國富氫能等企業占據主導。

2. 中游：

儲運技術路線：

高壓氣態儲運：技術成熟但儲氫密度低(約4-5wt%)，適用于短途運輸。

液態儲運：儲氫密度提升至6.5wt%(液氫)，但液化能耗高，適合大規模長距離運輸。

管道運輸：初期以區域性管網為主，2060年或形成跨區域輸氫干線。

3. 下游：

加氫站：據中研普華產業研究院《2025-2030年中國氫能儲運行業競爭格局與投資價值研究咨詢報告》顯示，2025年全國規劃建成超1000座，70MPa加氫站占比提升。

應用終端：燃料電池汽車、氫能發電站、工業脫碳項目等。

三、發展前景與投資戰略

1. 技術趨勢：

高壓儲氫瓶輕量化：IV型瓶替代III型瓶，碳纖維用量減少30%，成本降低20%。

液氫商業化加速：液化設備國產化突破(如中科富海)，液氫儲運成本有望降至0.8元/kg·km。

固態儲氫與有機液體儲氫：處于示范階段，2030年后或規模化應用。

2. 市場規模預測：

2025年中國氫儲運市場規模預計達149億元，2030年突破500億元，2050年或達萬億級。

高壓儲氫瓶市場年復合增長率(CAGR)約25%，液氫儲運設備CAGR超30%。

3. 投資機會：

設備制造商：高壓儲氫瓶(國富氫能、中集安瑞科)、液氫核心設備(航天科技、鴻達興業)。

材料供應商：碳纖維(光威復材、中復神鷹)、低溫閥門(紐威股份)。

基建運營商：區域性氫氣管網(國家管網集團)、液氫加注站。

4. 風險與挑戰：

標準缺失：儲氫瓶檢測認證體系不統一，液氫安全標準尚待完善。

成本壓力：碳纖維價格高位(>120元/kg)，制約儲氫瓶降本。

政策依賴：綠氫補貼政策落地速度影響項目回報周期。

四、政策與建議

1. 頂層設計：加快制定國家氫能儲運專項規劃，明確技術路線圖與補貼機制。

2. 技術創新：支持液氫液化設備、IV型瓶碳纖維等“卡脖子”技術研發。

3. 區域協同：在“風光”資源富集區(如西北)與工業密集區(如長三角)試點氫能儲運網絡。

結論：氫能儲運行業將隨技術突破與政策支持進入高速發展期，短期聚焦高壓氣態儲運設備國產化，中長期布局液氫與管道運輸。投資者需關注技術迭代節奏與政策紅利釋放節點，優先切入高壁壘的核心材料與設備賽道。未來，氫能儲運將從“能源調配環節”升級為“新型電力系統樞紐”，通過技術迭代、模式創新與生態共建，推動全球氫能產業突破經濟性瓶頸，助力“雙碳”目標實現，成為重塑全球能源版圖的核心力量。

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