根據中國煤炭運銷協會發布的2月上旬報，2月上旬，煤鋼焦產業鏈處于節后恢復階段，煤鋼焦分化運行，鋼材價格持續微升，焦炭、焦煤價格承壓下行。環比上一旬，重點煤炭企業煉焦精煤產量維持低位，庫存仍偏高;下游鋼焦企業生產基本恢復，焦煤去庫成果較為明顯;主要進口煤接卸港煉焦煤庫存緩慢回落，國際煉焦煤市場延續弱勢，焦煤期貨主力合約波動反彈。
焦煤(coking coal)也稱冶金煤，是中等及低揮發分的中等粘結性及強粘結性的一種煙煤。在中國煤炭分類國家標準中，是對煤化度較高，結焦性好的煙煤的稱謂，又稱主焦煤。焦煤具有中等揮發分和較好的黏結性，是典型的煉焦煤，在加熱時能形成熱穩定性很好的膠質體。
近年來，隨著鋼鐵行業的轉型升級和環保要求的不斷提高，中國焦煤行業也在逐步向高質量發展。同時，政府加大對焦煤行業的支持力度，推動行業技術創新和綠色發展，焦煤行業不僅注重規模擴張，更注重質量效益和可持續發展，提高行業的增值空間。中國焦煤產業是煤炭工業的重要組成部分，主要集中在華北、華東地區，以山西為主要產地。焦煤是鋼鐵冶煉的核心原料，80%的焦炭由焦煤生產，進而支撐了鋼鐵等行業的發展。該產業鏈上游為煤炭開采，中游為焦化企業，下游則涉及鋼鐵、化工等行業。目前，我國煉焦煤儲量豐富，但優質資源有限，仍需進口補充。在環保政策和技術進步的推動下，焦煤產業正朝著綠色、高效的方向發展。
隨著全球鋼鐵工業的不斷發展，焦煤的需求也在持續增長。根據數據顯示，2019年至2023中國焦煤市場規模(供給端)呈現波動變化。2021年大幅增長至8129.3億元，2022年繼續上升至8612.5億元，2023年有所下降為7203.8億元。
焦煤作為煉焦的核心原料，是鋼鐵工業的命脈，全球約70%的焦炭產量用于高爐煉鐵。在“雙碳”目標和全球能源轉型背景下，焦煤行業面臨結構性調整壓力。中國作為全球最大的焦煤生產國與消費國，山西、內蒙古等主產區貢獻了全國80%的產量，但資源稟賦不均導致優質主焦煤稀缺，進口依賴度逐年上升。行業政策環境趨嚴，《焦炭行業準入條件》和環保限產政策倒逼企業升級設備、整合產能，而鋼鐵行業需求波動與新能源替代壓力則加劇市場不確定性。與此同時，智能化開采、煤矸石綜合利用等技術創新為行業注入活力，焦煤產業鏈正從粗放開采向綠色高效轉型。
據中研產業研究院《2024-2029年焦煤行業市場深度分析及發展規劃咨詢研究報告》分析：
當前，焦煤行業處于規模擴張與質量提升的并行期。全球市場供需格局重塑：中國通過“基石計劃”強化資源保障，但澳大利亞、俄羅斯等出口國政策變動加劇貿易風險;國內焦煤價格受安全檢查、鐵路運力等因素影響頻繁波動，2024年山西優質主焦煤均價較三年前上漲35%。技術層面，井下智能采掘、干法選煤等技術普及率突破40%，但低階煤高效利用、焦化廢水零排放等關鍵技術尚未突破。環保壓力持續升級，焦化企業超低排放改造成本占總投資的20%-30%，中小企業生存空間收窄。面對挑戰，行業正通過縱向延伸煤焦化深加工、橫向探索氫能聯產等新模式，尋求破局之道。
一、行業現狀分析
1、市場規模與供需結構
全球市場：2024年全球焦煤產量約12億噸，中國占比58%，印度、越南等新興市場消費量年增8%。
國內供需：2024年中國焦煤表觀消費量8.3億噸，其中國產7.1億噸，進口1.2億噸(主要來自俄羅斯、蒙古)，優質主焦煤缺口達5000萬噸/年。
價格機制：長協價與現貨價雙軌制并行，2024年山西低硫主焦煤長協價穩定在2200-2400元/噸，現貨價波動區間達1800-3000元/噸。
2、技術升級與產能優化
智能化開采：薄煤層無人工作面、5G礦用基站覆蓋率超30%，單礦效率提升25%。
清潔轉化：焦爐煤氣制氫成本降至18元/kg，煤焦油深加工延伸出針狀焦、瀝青基碳材料等高附加值產品。
產能集中度：CR10企業產能占比從2020年的28%提升至2024年的41%，山西焦煤集團產能突破1.5億噸/年。
3、政策與區域競爭
國內政策：煤礦核增產能審批放寬，但環保稅從30元/噸提至50元/噸，推動洗選率提升至75%。
國際博弈：中澳焦煤貿易受地緣政治影響，2024年俄羅斯焦煤進口占比從15%躍升至32%。
區域協同：晉陜蒙共建焦煤戰略儲備基地，長三角設立焦化產能置換交易平臺。
二、發展前景與趨勢分析
1、需求結構性分化
短中期鋼鐵需求韌性支撐焦煤基本盤，2030年前全球焦煤消費量維持1%-2%年增速。
氫冶金技術遠期威脅：若氫基直接還原鐵(DRI)占比超15%，焦煤需求或縮減20%。
2、技術突破方向
低碳煉焦：富氧燃燒+CO₂捕集技術可使噸焦碳排放下降40%，試點項目成本已低于傳統工藝。
資源拓展：低階煤改性制備高反應性焦炭技術成熟，可釋放我國300億噸低階煤資源潛力。
3、產業鏈價值重構
縱向延伸：焦化企業向下游布局石墨電極、碳纖維，毛利率可提升8-12個百分點。
橫向耦合：焦爐煤氣與光伏電解水制氫耦合，實現“灰氫”向“藍氫”轉型。
4、國際市場新格局
中蒙俄焦煤運輸走廊建成，蒙古TT礦至曹妃甸港運輸成本下降30%。
印度、東南亞新建焦化產能拉動進口需求，2030年亞太焦煤貿易量或突破4億噸。
焦煤行業正經歷百年未有的深度變革。短期看，鋼鐵需求托底與進口替代戰略為行業提供安全墊，但中長期需直面氫能替代與碳約束的顛覆性挑戰。技術突破將成為勝負手：井下智能化使開采成本進入邊際遞減通道，煤基新材料打開萬億級市場空間，而碳捕集與氫能聯產技術決定企業能否跨越碳中和門檻。政策層面，國內產能置換與環保稅杠桿推動行業集中度持續提升，具備技術儲備和資源整合能力的企業將主導市場;國際層面，構建多元化進口渠道、參與全球焦煤定價權爭奪已成戰略必修課。
對投資者而言，三大機遇賽道清晰顯現：一是稀缺主焦煤資源標的，如山西優質礦山運營商;二是焦化深加工技術龍頭，特別是針狀焦、負極材料等高壁壘領域;三是“焦炭-氫能-化工”一體化企業，這類企業通過產業鏈協同可實現抗周期波動。未來十年，焦煤行業或將演繹“存量優化”與“增量革命”并行的獨特發展路徑，在能源安全與低碳轉型的平衡木上走出中國方案。
想要了解更多焦煤行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2024-2029年焦煤行業市場深度分析及發展規劃咨詢研究報告》。
研究院服務號
中研網訂閱號