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私募9月平均倉位上升10% 布局大盤藍籌、大消費及新經濟

  • 2018年10月10日 FanTianQing來源:騰訊網、新浪網 308 12
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? 在9月的最后8個交易日,A股市場出現反彈跡象。相關數據顯示,9月份私募平均倉位為62.5%,較8月份上升約10個百分點,逆轉了前5個月平均倉位持續下滑的趨勢。

在9月的最后8個交易日,A股市場出現反彈跡象。相關數據顯示,9月份私募平均倉位為62.5%,較8月份上升約10個百分點,逆轉了前5個月平均倉位持續下滑的趨勢。

據了解,部分中小型私募在9月下旬開始左側建倉,主要布局大盤藍籌股、大消費及新經濟板塊,而部分大型私募也進行了“倒金字塔”式布局。

減倉轉加倉

“淡水泉、星石、重陽等知名私募,倉位一直維持較高,對市場長期走勢維持樂觀。”面對近期市場走勢,某資深業內人士表示,“維持高倉位的私募規模都比較大,多為價值投資的踐行者。值得關注的是,一些中小型私募在經歷減倉后,9月份反而開始慢慢加倉。”

據了解,深圳一家中小型私募在8月份市場低迷時,將旗下產品倉位降至20%。而從9月中下旬開始,該公司轉而慢慢加倉,目前倉位已升至50%。

“本次加倉屬于左側建倉,但因市場還在磨底,目前倉位不能太重,控制在30%至50%,當市場均線多頭走出右側后,便可重倉了。”該私募董事長馬澄表示。

馬澄認為,加倉的原因主要包括:一是目前上證指數估值處于歷史底部區間,市盈率比2005年的998點和2008年的1664點還便宜,中長期看多;二是目前上市公司破凈率高達8.4%,破凈股數創歷史新高;三是中證500估值也處于歷史低位;四是從近20年股市運行規律來看,熊市持續時間一般約為4年,而2015年下半年至今已3年多了,明年市場反彈可能性大。目前市場正處于震蕩筑底,整體下跌空間不會超過10%,看好明年市場的表現。“加倉標的方面,我們兩手抓:一手抓大盤藍籌股如保險、銀行及食品飲料、醫藥、釀酒等大消費板塊,一手抓軟件、芯片及5G通訊等新經濟板塊。”另據報道,某知名百億私募今年以來也采取“倒金字塔”式加倉方法,年初時輕倉,9月下旬趁市場走低也加重了倉位。

業內人士對此認為,這些大私募的動作反映了對未來市場的態度。在市場點位比較低、隱含收益率較高的時候,高倉位是一個比較好的策略。同時,從過去的運作模式和經驗看,他們曾屢屢受益于該模式,因此仍在堅持。

兩成私募滿倉

截至9月份,私募平均倉位逆轉了此前長達5個月持續下滑的趨勢。

據私募排排網相關數據顯示,9月份私募的平均倉位較8月份出現了顯著上升,平均倉位為62.5%,而8月份平均倉位為52.6%,環比上升約10個百分點。可見,在9月份市場出現轉暖跡象之后,私募基金的整體倉位開始穩中有升。

從倉位分布來看,9月份20.5%的私募處于滿倉狀態,較8月份的12.6%明顯上升;54.1%的私募在5成倉(不含)以上,較8月份的35.14%上升約19個百分點,高倉位的私募占比明顯上升;21.3%的私募維持半倉狀態,即合計75.4%的私募目前處于半倉或半倉以上水平,普遍處于中等偏上的倉位水平。此外,24.6%的私募處于半倉以下,其中5.74%的私募處于空倉觀望狀態。

業內人士認為,經過9月份最后8個交易日的大幅上漲之后,市場有逐漸走出底部的趨勢,私募的倉位有所上升。另外,部分基金經理也看好四季度行情,進而加倉布局。

私募排排網產品運營總監戴霖補充表示,這部分加倉也有可能基于補倉需求。“比如一、二季度的明星板塊——醫藥,其在9月份時已跌破年初低點,機構有補倉需求。正好9月下旬迎來一波量級不小的反彈,這些機構就馬上補倉了。”

相關閱讀:深圳福田區支持私募政策調整

10月8日,深圳市私募基金協會發布《深圳市福田區支持私募基金行業發展若干措施項目申請指南(2018年)》,大力支持私募行業發展。值得注意的是,備受關注的落戶支持、人才住房支持均暫緩執行。

《指南》指出,支持對象包括符合監管要求,已在中國證券投資基金業協會登記備案(以下簡稱“中基協”)的私募股權投資企業、私募股權投資管理企業;符合監管要求,已在中基協登記且證券交易開戶地在福田區的私募證券投資基金管理企業;母基金:符合監管要求,承諾投資子基金的資金規模超過其總規模50%以上的基金。

據其官網介紹,深圳市私募基金協會2006年經深圳市民政部門依法注冊成立,是國內第一家專注私募服務、維權、自律、創新的地方性、行業性、非營利性社會組織,也是中國第一家以“私募基金”命名的行業協會。

這份《指南》事實上是對于深圳市福田區5月30日發布的產業資金“1+9+N”政策體系中的《深圳市福田區支持私募基金行業發展若干措施》(以下簡稱“措施”)的細化。

具體來看,《指南》對于私募基金的扶持政策包括6項,落戶支持、母基金落戶支持、購置辦公用房支持、租賃辦公用房支持、人才住房支持和綜合貢獻支持。

其中力度最大的包括:

1。落戶支持:2018年1月1日后新落戶的公司制、合伙制私募基金,根據其實收資本的規模,給予最高500萬元一次性支持。

2。母基金落戶支持:2018年1月1日后新落戶的母基金,根據其實際募集資金規模,給予最高1000萬元一次性落戶支持。該基金投資福田轄區新設子基金,按照該子基金實際募集資金總規模,給予最高500萬元一次性支持。

3。人才住房支持:實收資本或實繳資金達到10億元的,給予1套人才住房支持;每增加10億元規模,增加1套人才住房支持;每家企業最多支持7套,每套按5000元/月標準,連續支持三年。

事實上,上述措施在5月30日的《措施》中均已提出,但澎湃新聞記者在深圳市私募基金協會的官網上看到的《指南》中,這三項政策均顯示“暫緩執行”。

也就是說,目前正式執行的扶持政策包括購置辦公用房支持、租賃辦公用房支持以及綜合貢獻支持。

購置辦公用房支持:2017年1月1日后,上年度對福田區綜合貢獻達3000萬元以上(含)的私募基金在福田區購置自用辦公用房,最高按實際購房價格10%,分三年給予支持,合計最高3000萬元。但所購房屋5年內不得對外租售,否則需返還已撥付的產業扶持資金。

租賃辦公用房支持:對上年度對福田區綜合貢獻達1000萬元以上(含)的私募基金管理機構,2017年1月1日后在福田區租賃辦公用房,按房屋租金市場指導價20%給予支持,最長不超過三年,合計最高1000萬元。但享受租賃支持期間不得轉租,否則需返還已撥付的產業扶持資金。

綜合貢獻支持:對2017年1月1日后,上年度對福田區綜合貢獻達到1000萬元以上(含,包括股權投資退出形成的綜合貢獻)的私募基金管理機構,給予最高1000萬元的支持。

《指南》中還特別規定,同一私募基金享受的支持總額(不含落戶支持和人才住房支持),不得超過其對福田區的綜合貢獻。享受本措施相關支持的私募基金,基金存續期內不得遷離福田區,否則需返還已撥付的產業扶持資金。

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