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今年第二大限售股解禁潮12月來襲!

  • 2017年11月30日 FanTianQing來源:新浪新聞 1106 71
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被歸結為近期A股下跌元兇的限售股解禁拋壓即將再度沖擊市場。2017年12月,A股市場將遭遇年內第二大限售股解禁潮的正面來襲。

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今年第二大限售股解禁潮12月來襲!都有哪些股票?

被歸結為近期A股下跌元兇的限售股解禁拋壓即將再度沖擊市場。2017年12月,A股市場將遭遇年內第二大限售股解禁潮的正面來襲。據東方財富Choice數據顯示,2017年12月,A股上市公司的解禁市值將達到3684.73億元,相比11月份2372.35億元的解禁市值,增長幅度為55.32%,為年內第二高。

11月16日,上海銀行超500億元限售股解禁當日,公司股價開盤后便一字跌停,這不禁令市場重新審視限售股解禁對于上市公司股價的影響。

“一個股票大量限售股解禁,特別是原始股解禁,對股價短期沖擊還是比較大的。尤其是在行情不怎么好的時候,解禁的‘大小非’更有抓緊賣出套現的沖動。”一位私募投資人士認為,不管怎么賣,由于限售股的投資成本很低,收益率仍然很高,選擇早點“落袋為安”都是很自然的事。

雖然市場有聲音質疑,定增股份解禁之后,不少財務投資者選擇減持,造成股價承壓。不過,也有業內人士認為,解禁規模的擴大對市場情緒產生的影響要大于實際影響。

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2017年至2018年中旬限售股解禁市值階段統計  數據來源:東方財富Choice數據,單位:億元

數據顯示,2017年12月有多個交易日解禁市值將超過百億元,其中以12月29日的611.93億元為最多。國信證券在當日的首發原股東限售股份解禁市值為347.48億元,占12月全部解禁市值的比例接近10%。

從解禁市值來看,除了國信證券外,石化油服、華安證券、三環集團、海南礦業、上海萊士、三七互娛、宇通客車、裕同科技、錦江股份的解禁市值位居12月份的前十名,解禁市值均超過62億元。

另一方面,從12月份解禁股占比來看,燕塘乳業、迦南科技、葵花藥業、南威軟件、德爾未來、華安證券、華媒控股、海南礦業、正業科技的解禁市值占總股本的比例居前十位,解禁股占比較高,均超過50%。

“如果上市公司業績不佳或價值高估,遭到套現的可能較大。”西南證券分析師張剛梳理數據后發現,在12月有限售股解禁的公司中,洲際油氣、歡瑞世紀、東晶電子、仁智股份、佳創視訊、中葡股份、星湖科技共7家公司2017年三季報虧損。同為股份、銀之杰、海寧皮城、三維股份、天業通聯、華訊方舟、航天通信、聯絡互動、華電重工共9家公司2017年三季報業績同比大幅下滑。

此外,按2017年三季報財務數據和11月24日收盤價計算,華電重工、海默科技、航天通信、天業通聯、中信重工、中船科技等18家公司的股票市盈率在100倍以上,晨曦航空、神州信息、上海鳳凰、新宏澤、英飛特、凱迪生態、星網宇達等46家公司的市盈率在50倍至100倍之間。

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12月解禁市值排名前30個股

然而,和2018年1月的限售股解禁市值相比,2017年12月的“洪峰”并不算什么。

東方財富Choice數據顯示,A股市場2018年1月的解禁壓力或將創下近年最高,上市公司待流通市值達到4525.39億元。

具體來看,將于2018年1月26日解禁的申萬宏源,是解禁市值最大的個股,解禁股數達126.16億股,解禁市值逾700億元。

針對市場擔心的解禁之后帶來的減持問題,長城證券策略分析師李燁表示,具體要看個股本身情況,以及當初持票的性質。

原始股東拋售意愿要根據具體個股的持股集中度而定,如果持股分散,拋售意愿會較大。定增類股東結構上實際浮虧較多,市場情緒處于相對悲觀的時候,預計減持規模并非很大,至少產生的邊際影響不會特別大。解禁規模的擴大對市場情緒產生的影響要大于實際影響。

而申萬宏源2018年1月解禁股份的股東為中央匯金投資有限公司、光大集團、中國建銀投資有限公司,均是大型央企集團,解禁壓力或有限。

此外,11月29日,4.62億股首發限售股上市流通的吳江銀行股價卻低開高走。公司股價早盤低開2.17%后,午后直線拉升,截至收盤時報8.62元/股,漲3.98%。

星石投資統計了2014年至今的月度數據,發現解禁的規模與上證綜指的當月漲跌幅幾乎沒有相關關系;與上證綜指的次月漲跌幅確實存在一定的相關關系,但相關性很小;再往后進行滯后,可以有類似的結論,相關性均非常小。

星石投資認為,因為限售股減持動力不強、政策規范減持節奏等原因,限售股解禁對市場整體的影響不大。部分個股如果解禁收益很高、解禁規模很大,或解禁占流通股本的比例較高,可能存在短期流動性沖擊,但解禁和減持對股價的長期影響有限。

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